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The Development of Voluntary Cash Flow Statements in Germany and the Influence of International Reporting Standards

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Schmalenbach Business Review Aims and scope

Abstract

This paper studies the incentives of German firms to voluntarily disclose cash flow statements. Although cash flow statements have not been mandatory in Germany until recently, an increasing number of firms have voluntarily provided cash flow statements. These firms are likely to be influenced by recommendations of the German accounting profession, IAS 7, and the respective standards of other countries. This paper studies this influence by looking at the adoption pattern of the cash flow statement over time, and ist format. It uses milestones in the evolution of German professional recommendations and respective international standards to chart the development of voluntary cash flow statements. The paper analyzes the cross-sectional determinants of voluntary (international) cash flow statements using probit regressions and factor analysis. The results support the idea that capital-market forces drive the disclosure of cash flow statements that conform with international reporting practice.

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Authors and Affiliations

  1. Institute of International Accounting, Johann Wolfgang Goethe-Universität, 60054, Frankfurt am Main, Germany

    Christian Leuz (Wissenschaftlicher Assistent)

Authors
  1. Christian Leuz
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Corresponding author

Correspondence to Christian Leuz.

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Helpful comments by Prof. Ulrich Rendtel and seminar participants at the London School of Economics and the JW Goethe-Universität/Frankfurt are gratefully acknowledged. I would also like to thank the Schmalenbach Gesellschaft für Betriebswirtschaft for its generous financial support of my EAA congress participation. Data has been kindly provided by Bloomberg, the Deutsche Børse Frankfurt, the Deutsche Vereinigung für Finanzanalyse und Anlageberatung (DVFA) and the Kapitalmarktdatenbank of the University of Karlsruhe.

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Leuz, C. The Development of Voluntary Cash Flow Statements in Germany and the Influence of International Reporting Standards. Schmalenbach Bus Rev 52, 182–207 (2000). https://doi.org/10.1007/BF03396616

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