Kongruente Rückdeckung von Pensionszusagen durch Versicherungsprodukte

Zusammenfassung

Rückdeckungsversicherungen werden in aller Regel zur Finanzierung und Risikoabsicherung von Direktzusagen, die der Arbeitgeber seinen Arbeitnehmern erteilt hat, abgeschlossen. Ein vollständiger Risikotransfer vom Arbeitgeber zum Rückdeckungsversicherer gelingt jedoch nur, wenn die Versicherung die Direktzusage kongruent abdeckt. In der vorliegenden Arbeit wird eine formale Definition der Kongruenz einer Rückdeckungsversicherung zu einer Direktzusage entwickelt und an einem einfachen Beispiel aus der Praxis veranschaulicht. Es zeigt sich, dass eine kongruente Rückdeckung von Pensionszusagen durch klassische Versicherungsprodukte nur sehr eingeschränkt möglich ist.

Abstract

When a German employer establishes a defined benefit pension plan for his employees, it is common practice in Germany to purchase life insurance policies in order to finance the plan and transfer the risks from the plan to the insurer. A complete transfer of risk can only be obtained by purchasing a congruent insurance policy. The present paper develops a formal definition of congruence of an insurance policy to a pension plan. The definition is applied to a simple practical example. It becomes clear that it is almost impossible to obtain congruence of a traditional German life insurance product to an employer's defined benefit pension plan.