Zusammenfassung
In dem vorliegenden Beitrag wird die Nutzungsmöglichkeit von Verlustvorträgen von Kapitalgesellschaften bei Umwandlungen aus ökonomischer Perspektive untersucht. Dabei gilt es, die steuerlichen Auswirkungen der im Rahmen von Umwandlungen lediglich indirekten Verlustnutzungsmöglichkeit durch Aufstockung der Wirtschaftsgüter sowie der Mindestbesteuerung zu analysieren. Der Beitrag zeigt, dass die für den Gesetzgeber zur Vermeidung von steuergestalterischen Maßnahmen zunächst sinnvolle Anwendung der Mindestbesteuerung auf den Übertragungsgewinn folgende Auswirkungen hat: Zum einen führt die Regelung entgegen den Vermutungen in der Literatur dazu, dass Umwandlungen in keinem Fall mehr vorteilhaft zur Umgehung der Mindestbesteuerung laufender Gewinne eingesetzt werden können. Zum anderen kann es bei einer aus anderweitigen Gründen gewünschten Umwandlung erstaunlicherweise betriebswirtschaftlich sinnvoll sein, bewusst einen bestehenden Verlustvortrag zumindest zum Teil verfallen zu lassen. Aus ökonomischer Sicht ist hierin ein Verstoß gegen das objektive Nettoprinzip zu sehen.
Abstract
This paper investigates the potential utilization of tax loss carry-forwards in case of reorganizations of corporations from an economic point of view. Thereby, we analyze the tax impacts of indirect utilizations of tax loss carry-forwards by means of increasing assets’ book values as well as the tax impacts of the minimum taxation. The paper illustrates that the implementation of minimum taxation on transfer gains – which is reasonable at first glance – results in the following effects: Contrary to assumptions made in literature, the consequence of the regulation is that no reorganization can be utilized in order to avoid minimum taxation of current earnings in a profitable way. Surprisingly, for reorganizations due to other intentions it may be economically reasonable to let tax loss carry-forwards lapse at least partially. From an economic viewpoint this is in breach of the objective net principle.
This is a preview of subscription content, log in via an institution to check access.
Notes
Aus Gründen der Vereinfachung sind hier positive Gewinne in jedem Jahr unterstellt.
Auf diese Weise findet die Vorschrift des § 8c KStG grundsätzlich keine Anwendung, da die Verlustgesellschaft das Vermögen nicht übernimmt, sondern selbst überträgt.
Der Vollständigkeit halber sei in diesem Zusammenhang erwähnt, dass die Vorschrift des § 2 Abs. 4 UmwStG i.d.F. des JStG 2009 für die vorliegende Untersuchung keine Relevanz besitzt, da nicht von einem schädlichen Anteilseignerwechsel i.S.d. § 8c KStG ausgegangen wird. Vgl. hierzu Sistermann u. Brinkmann 2008, S. 2455 ff.; Rödder u. Schönfeld 2009, S. 560 ff.
Für einzelne Perioden wurden auch negative Gewinne nicht ausgeschlossen. In diesem Fall kommt es zu einer zwischenzeitlichen Erhöhung des Verlustvortrags.
Insbesondere wenn sich durch eine lange Abschreibungsdauer ihre Steuervorteile auf einen langen Zeitraum verteilen, ist es möglich, dass die umgewandelte Kapitalgesellschaft in einzelnen Perioden mehr Steuern zahlt als die nicht umgewandelte. Es soll an dieser Stelle nicht behauptet werden, dass dies auf die Vorteilhaftigkeit der Umwandlung hindeutet, sondern nur, dass ihre Nachteiligkeit (paradoxerweise) leichter zu zeigen ist, wenn die umgewandelte Kapitalgesellschaft nach Entrichtung der Steuer auf den Umwandlungsgewinn immer nur Steuervorteile erzielt.
Eine äquivalente Annahme wäre, dass die Abschreibungsdauer nur eine Periode umfasst und der so entstehende Verlustabzug in den Folgeperioden nicht der Mindestbesteuerung unterliegt.
Literatur
Ayers B, Lefanowicz C, Robinson J (2000) The effects of goodwill tax deductions on the market for corporate acquisitions. J Am Tax Assoc 22:34–50
Drukarczyk J (1997) Zur Bewertung von Verlustvorträgen. Dtsch Steuerr 35(12):464–469
Erickson M (1998) The effect of taxes on the structure of corporate acquisitions. J Account Res 36(2):279–298
Erickson M (2000) Discussion of the effect of taxes on acquisition price and transaction structure. J Am Tax Assoc 22:18–33
Erickson M, Wang S (2007) Tax benefits as a source of merger premiums in acquisitions of private corporations. Account Rev 82(2):359–387
Förster G, Felchner J (2006) Umwandlung von Kapitalgesellschaften in Personenunternehmen nach dem Referentenentwurf zum SEStEG. Der Betrieb 59(20):1072–1080
Hayn C (1989) Tax attributes as determinants of shareholder gains in corporate acquisitions. J Financ Econ 23(6):121–153
Kaplan S (1989) Management buyouts: Evidence on taxes as a source of value. J Finance 44(3):611–632
Lemaitre C, Schönherr F (2007) Die Umwandlung von Kapitalgesellschaften in Personengesellschaften durch Verschmelzung und Formwechsel nach der Neufassung des UmwStG durch das SEStEG. GmbHR 98(4):173–183
Lutz H (1993) Zum Wert körperschaftsteuerlicher Verlustvorträge bei der Ertragswertermittlung. Betriebswirtschaftliche Forsch Prax 45(1):66–78
Mai J (2008) Die Bewertung verschuldeter Unternehmen unter Berücksichtigung von Zinsabzugsbeschränkungen. Die Betriebswirtschaft 68(1):35–51
Müller H (2007) Ausmaß der einkommensteuerlichen Verlustverrechnung. Die Betriebswirtschaft 67(2):179–200
Müller H, Maiterth R (2007) Besteuerung der Umwandlung einer Körperschaft in ein Personenunternehmen nach dem zweiten Teil des UmwStG n.F. eine ökonomische und steuersystematische Analyse. Die Wirtsch 61(6):249–259
Niemann R (2004) Investitionswirkungen steuerlicher Verlustvorträge – Wie schädlich ist die Mindestbesteuerung? Z Betriebswirtsch 74(4):359–384
Rödder T, Schönfeld J (2009) Zweifelsfragen im Zusammenhang mit der Auslegung von § 2 Abs. 4 UmwStG i.d.F. des JStG 2009. Dtsch Steuerr 47(12):560–565
Rogall M (2003) Die Besteuerung des Kaufs und des Zusammenschlusses von Kapitalgesellschaften. Deutscher Universitäts-Verlag, Wiesbaden
Schaflitzl A, Widmayer G (2006) Die Besteuerung von Umwandlungen nach dem Regierungsentwurf des SEStEG. Betriebs-Berater, BB-Special Nr. 8, 61:36–50
Schiffers J (1994) Steuergestaltung durch Aufdeckung stiller Reserven. Gabler, Wiesbaden 1994
Schneider D (1974) Abschreibungsverfahren und Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung. Die Wirtscha 27(14):365–376
Schreiber U, Mai J (2008) Steuerwirkungen beim Unternehmenskauf – Eine ökonomische Analyse steuerrechtlicher Missbrauchsregeln. Z betriebswirtschaftliche Forsch 60(2):2–28
Schulze zur Wiesche D (2007) Das neue Umwandlungssteuerrecht nach SEStEG. Die Wirtsch 61(4):162–171
Siegel T (1998) Zeitwertbilanzierung für das deutsche Bilanzrecht? Betriebswirtschaftliche Forsch Prax 50(5):593–603
Sistermann C, Brinkmann J (2008) Rückwirkende Verlustnutzung nach dem JStG 2009. Dtsch Steuerr 46(51–52):2455–2457
Stiglitz J (1985) The general theory of tax avoidance. Natl Tax J 38(3):325–337
Streitferdt F (2004) Ertragsteuerliche Verlustvorträge in den DCF-Verfahren zur Unternehmensbewertung. Z Betriebswirtsch 74(7):669–693
Danksagung
Für wertvolle Anregungen danken wir zwei anonymen Gutachtern der ZfB und Herrn Professor Dr. Marco Wilkens, Katholische Universität Eichstätt-Ingolstadt.
Author information
Authors and Affiliations
Corresponding author
Rights and permissions
About this article
Cite this article
Brähler, G., Göttsche, M. & Rauch, B. Verlustnutzung von Kapitalgesellschaften bei Umwandlungen – Eine ökonomische Vorteilhaftigkeitsanalyse. Z Betriebswirtsch 79, 1175–1191 (2009). https://doi.org/10.1007/s11573-009-0311-4
Received:
Published:
Issue Date:
DOI: https://doi.org/10.1007/s11573-009-0311-4