Abstract
This paper studies the duality underlying the notion of time dominance among cash flows, by providing a dual characterization which is based on linear structures. This approach is prone to meaningful interpretations of both the same notion of time dominance and the well known results concerning it. In particular, we provide a general outline of the links interconnecting time dominance and the internal rate of return by following an alternative course as against other authors.
Sommario
Questo lavoro studia la dualità che sottende alla nozione di dominanza temporale per flussi di cassa, fornendo una caratterizzazione duale di tale relazione d'ordine. L'approccio proposto, basato sull'uso di strutture lineari, permette interpretazioni significative sia del concetto stesso di dominanza temporale, sia di alcuni noti risultati attinenti ad essa. In particolare, con riferimento a quest'ultimo aspetto, si fornisce, seguendo una via alternativa rispetto alla letteratura, un quadro generale dei legami intercorrenti tra dominanza temporale e tasso interno di rendimento.
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Financial support from M.U.R.S.T. and Bocconi University is gratefully acknowledged.
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Beccacece, F. Linear operators, time dominance and IRR. Rivista di Matematica per le Scienze Economiche e Sociali 18, 105–117 (1995). https://doi.org/10.1007/BF02096421
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DOI: https://doi.org/10.1007/BF02096421