Abstract
The Venezuelan hydrocarbons industry has been affected, during the last two decades, by multiple political, social, economic, technical, legal and even dogmatic factors which have compromised its performance and productiveness, including the decline of its level of crude-oil production from 3.1 MMBD to just above 480 MBD. One of the Venezuelan petroleum industry’s main legal problems is the excessive control and regulation by the State, which has not only been used—in a dogmatic manner—as an instrument of political and social manipulation, but also as a tool to influence investments which are considered contrary to the interests of the ‘ideological’ plans of the government of the day. In the present paper, the author identifies and reflects on how the excessive State’s control and regulation and the lack of professional and opportune decision-making in the Venezuelan hydrocarbons industry have affected the maintenance, the stabilisation and the development of said sector and, therefore, the legal certainty and stability requested by the investors. The author concludes that the petroleum history should use the learned lessons from the past and apply them to avoid repeating the political, social, economic, technical, legal and dogmatic consequences.
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Notes
- 1.
See for more detail: C. R. Mata-García (2018) Legal Diagnosis on the Venezuelan Oil & Gas Industry, https://www.linkedin.com/pulse/legal-diagnosis-current-venezuelan-oil-gas-industry-mata-garcia-phd/ (Last visit on 12/04/2021).
- 2.
Ley de Hidrocarburos y Demás Minerales Combustibles. G.O. No. 32 del 13 de marzo de 1943.
- 3.
Ley sobre Bienes Afectos a Reversión en las Concesiones de Hidrocarburos. G.O. No. 59.577 del 06 de agosto de 1971.
- 4.
Ley que Reserva al Estado la Industria del Gas Natural. G.O. No. 29.594 del 26 de agosto de 1971.
- 5.
Ley Orgánica que Reserva al Estado la Industria y el Comercio de los Hidrocarburos. G.O. No. (E) 1.796 del 29 de agosto de 1975.
- 6.
Ley Orgánica de Apertura del Mercado Interno de la Gasolina y Otros Combustibles derivados de los Hidrocarburos para el Uso en Vehículos Automotores. G.O. No. 36.537 del 11 de septiembre de 1998.
- 7.
Decreto No. 1.510 con Fuerza de Ley Orgánica de Hidrocarburos. G.O. No. 37.323 del 02 de noviembre de 2001.
- 8.
Decreto con Rango y Fuerza de Ley Orgánica de Hidrocarburos Gaseosos. G.O. No. 36.793 de fecha 23 de septiembre de 1999.
- 9.
Constitución de la República Bolivariana de Venezuela. G.O. No. (E) 36.860 del 30 de diciembre de 1999.
- 10.
Ley Orgánica que Autoriza al Presidente la República para Dictar Medidas Extraordinarias en Materia Económica y Financiera Requeridas por el Interés Público. G.O. No. 36.687 del 26 de abril de 1999.
- 11.
Ley que Autoriza al Presidente de la República para dictar Decretos con Fuerza de Ley en las Materias que se Delegan. G.O. No. 37.076 del 13 de noviembre de 2000.
- 12.
Bolívar Fuerte.
- 13.
Bolívar Soberano.
- 14.
Ley de Reforma Parcial del Decreto No. 1.510 con Fuerza de Ley Orgánica de Hidrocarburos. G.O. No. 38.493 del 4 de agosto de 2006.
- 15.
Ley de Regularización de la Participación Privada en las Actividades Primarias Previstas en el Decreto N° 1.510 con Fuerza de Ley Orgánica de Hidrocarburos. G.O. Nº 38.419 del 18 de abril de 2006.
- 16.
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- 17.
Ley Orgánica que Reserva al Estado las Actividades Conexas a las actividades primarias de Hidrocarburos del 2009. G.O. 39.173 del 07 de mayo de 2009.
- 18.
Decreto Presidencial Número 1.648 del 15 de enero de 2002. G.O. No. 37.429 del 24 de abril de 2002.
- 19.
Ley Orgánica para el Desarrollo de las Actividades Petroquímicas del 2015. G.O. No. (E) 2.171 del 30 de diciembre de 2015.
- 20.
Ley Orgánica de Reordenamiento del Mercado Interno de los Combustible Líquidos de 2008. G.O. No. 39.019 del 18 de septiembre de 2008.
- 21.
Ley de Asignaciones Económicas Especiales Derivadas de Minas e Hidrocarburos. G.O. Nº 5.991 Extraordinario del 29 de julio de 2010.
- 22.
Ley que crea Contribución Especial por Precios Extraordinarios y Precios exorbitantes en el Mercado Internacional de Hidrocarburos. Publicada en la G.O. Nº 40.114 del 20 de febrero de 2013.
- 23.
Ley Orgánica Relativa al Fondo de Ahorro Nacional de la Clase Obrera y al Fondo de Ahorro Popular: G.O. N° 39.915 del 04 de mayo de 2012.
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- 25.
The question here is how can be justified that an entity of the State freely decides to change a formal law without having faculties to do so nor following the pre-established rules designed for this purpose. Is it not illegal or unlawful?
- 26.
Resolución No. 019 del Ministerio del Poder Popular para Relaciones Interiores, Justicia y Paz del 13 de enero de 2014. G.O.40.332 del 13 de enero de 2014.
- 27.
Resolución 164 del 06 de diciembre de 2017 del Ministerio del Poder Popular de Petróleo. G.O. No. 41.294 del 06 de diciembre de 2017.
- 28.
Sentencia No 156 del 29 de marzo de 2017, Sala Constitucional del Tribunal Supremo de Justicia. Asunto: Recurso de interpretación. Solicitante: Corporación Venezolana de Petroleo, S.A. (CVP).
- 29.
Petrosur. S.A. is an operating mixed company (a joint venture) between CVP (a PdVSA’s affiliate) and the company Stichting Administratiekantoor Inversiones Petroleras Iberoamericanas.
- 30.
The Executive Orders are: (1) Executive Order No. 13.692, March 8, 2015, (2) Executive Order No. 13.808, August 24, 2017, (3) Executive Order No. 13.827, March 19, 2018, (4) Executive Order No. 13.835, May 21, 2018, (5) Executive Order No. 13.850, November 1, 2018, (6) Executive Order No. 13.857, January 25, 2019, (7) Executive Order No. 13.884, August 5, 2019.
- 31.
Citgo Petroleum Corporation also known as CITGO is an affiliate of PdVSA in USA.
- 32.
See for more information: U.S. Department of the Treasury, Venezuela-related Sanctions, https://www.treasury.gov/resource-center/sanctions/Programs/pages/venezuela.aspx (Last visit on April 22, 2021).
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The Venezuelan mining sector is under the same situation. See for more information: M. C. Acosta-García, (2020) Venezuela: Mineral Policy. In: Tiess G., Majumder T., Cameron P. (eds) Encyclopedia of Mineral and Energy Policy. Springer, Berlin, Heidelberg, https://doi.org/10.1007/978-3-642-40871-7_247-1 (Last visit 27/04/2021).
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Mata-García, C.R. (2022). Venezuela: Petroleum Industry and Regulation. In: Wood, G., Neira-Castro, J.F. (eds) From Fossil Fuels to Low Carbon Energy Transition. Energy, Climate and the Environment. Palgrave Macmillan, Cham. https://doi.org/10.1007/978-3-031-00299-1_5
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