Statistische Eigenschaften von Handelsvolumina auf Aktienmärkten

Auszug

Anders als für Preis- und Renditezeitreihen von Aktien finden sich in der Literatur nur spärlich Beiträge, die sich ausführlich mit den statistischen Eigenschaften der entsprechenden Handelsvolumina beschäftigen.² Dies überrascht vor allem deshalb, weil zahlreiche Untersuchungen die explizite Berücksichtigung dieser Daten im Entscheidungsprozess von Investoren und Händlern belegen³ und auch in vielen medialen Berichterstattungen über Kursentwicklungen von Aktien parallel zu den Preisinformationen jene der korrespondierenden Handelsmengen zu finden sind, wodurch deren Bedeutung für die Marktakteure implizit zum Ausdruck gebracht wird.

Ausnahmen stellen die Beiträge von Lo/Wang (2000) oder Ma (2003) dar.

Vgl. exemplarisch Cassidy (2002), der im Handelsvolumen überhaupt die entscheidende Größe für die Prognose künftiger Preisentwicklungen auf Aktienmärkten sieht.