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Bildung von Bewertungseinheiten bei Aktienindex- und Zins-Futures

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Financial Futures im Jahresabschluß deutscher Kreditinstitute

Part of the book series: DUV Wirtschaftswissenschaft ((DUVWW))

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Zusammenfassung

In den vorherigen Ausführungen wurde unterstellt, daß Future-Kontrakte zum Zwecke der Spekulation abgeschlossen wurden. Futures können auch zur Sicherung einer bestehenden oder geplanten Position verwendet werden. Da in diesem Fall zwischen der gesicherten Position und dem Kontrakt ein enger Zusammenhang besteht, stellt sich die Frage, wie die gesicherte Position im Rahmen der bilanziellen Behandlung des sichernden Finanzterminkontraktes berücksichtigt werden darf bzw. muß. Dient ein Future-Geschäft zur Absicherung eines Kassageschäftes, so verhält sich die Kursentwicklung der beiden Geschäfte genau entgegengesetzt. Fallende Kurse beim Kassageschäft fuhren zu steigenden Kursen beim Future-Geschäft und umgekehrt. Einem Kursrisiko wird somit entgegengewirkt288. Dieser Sachverhalt sollte in der Bilanz Berücksichtigung finden.

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Referenzen

  1. Siehe dazu Abb. 3, S. 7 und Abb. 4, S. 7.

    Google Scholar 

  2. Zum Begriff der Bilanzierungsobjekteinheit und den Voraussetzungen vgl. Abschnitt A.III., S. 8 ff.

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  3. Vgl. Wlecke, U., Währungsumrechnung, 1989, S. 125.

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  18. Moxter, A., Bilanzrecht, 1986, S. 36.

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  19. Vgl. Burkhardt, D., Grundsätze, 1988, S. 124.

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  21. Vgl. Elkart, W., in: IDW, Neuorientierung, 1995, S. 365;

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  22. Scharpf, P., in: Bfup 1995, S. 186.

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  23. Vgl. Franke, G./Menichetti, M., in: DBW 1994, S. 194.

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  24. Vgl. Scharpf, P., in: Bfup 1995, S. 186;

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  25. Franke, G./ Menichetti, M., in: DBW 1994, S. 194.

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  27. Vgl. Döllerer, G., in: STBJB 1977/78, S. 131.

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  28. Vgl. Müller, M., in: Die Zeit v. 30.09.1994, S. 35. Vgl. auch Fußnote 9, S. 2.

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  30. Vgl. z.B. Clemm, H./ Nonnenmacher, R., in: Bilanz-Kommentar, 1995, § 253 HGB, Rz. 77;

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  31. Adler, H./ Düring, W./ Schmaltz, K., Rechnungslegung, 1992, § 249 HGB, Rz. 82 f.;

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  32. Siepe, G., in: Baetge, J., Rückstellungen, 1990, S. 31 ff.;

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  33. Robol, G., in: ÖBA 1989, S. 507;

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  34. Burkhardt, D., Grundsätze, 1988, S. 141 f.;

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  35. Leffson, U., Grundsätze, 1987, S. 489.

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  36. Vgl. Franke, G./ Menichetti, M., in: DBW 1994, S. 195.

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  37. Wlecke, U., Währungsumrechnung, 1989, S. 183.

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  38. So aber Wledmann, H., in: Ballwieser, W. u.a., Bilanzrecht, 1994, S. 458;

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  39. Wlecke, U., Währungsumrechnung, 1989, S. 130.

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  40. Vgl. Benne, J., in: DB 1991, S. 2603. 3,4

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  41. Vgl. Benne, J., in: DB 1991, S. 2603.

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  42. Vgl. Jüttner, U., GoB-System, 1993, S. 123;

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  43. Benne, J., in: DB 1991, S. 2603;

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  44. Burkhardt, D., Grundsätze, 1988, S. 139.

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  45. Benne, J., in: DB 1991, S. 2603.

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  48. Vgl. Burkhardt, D., Grundsätze, 1988, S. 133.

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  49. Vgl. Moxter, A., Bilanzrechtsprechung, 1996, S. 275.

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  50. Vgl. Hessisches FG, Urteil v. 24.11.1982, IV 359/79, EFG 1983, S. 337 f.

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  51. Hessisches FG, Urteil v. 24.11.1982, IV 359/79, EFG 1983, S. 337.

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  52. Vgl. RFH-Urteil v. 05.02.1925, VI A 31, in: StuW, Sp. 1302.

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  53. Vgl. FG Rheinland-PFALZ, Urteil v. 06.11.1985,1 K 180/85, EFG 1986, S. 278.

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  57. Vgl. BFH-Urteil v. 16.12.1992, XI R42/89, BFHE 170, 1992–1993, S. 179.

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  58. Vgl. BFH-Urteil v. 03.02.1993,1 R 37/91, BStBl. II 1993, S. 441.

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  59. Vgl. Krumnow, J., in: Kreditwesen 1993, S. 513; Benne, J., in: DB 1991, S. 2605.

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  60. Vgl. z.B. Finne, T., in: DB 1992, S. 338;

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  61. Kuhner, C., in: DB 1992, S. 1435 ff.;

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  62. Gebhardt, G./ Breker, N., in: DB 1991, S. 1535 ff.;

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  63. Gebhardt, G./Breker, N., in: DB 1991, S. 339.

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  64. Vgl. BT, BT-Drucksache 11/6275, S. 24.

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  65. Vgl. BFA des IDW, in: WPg 1975, S. 664 ff.

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  67. Vgl. Langenbucher, G., Umrechnung, 1988, S. 81.

    Google Scholar 

  68. Vgl. HFA des IDW, in: WPg 1986, S. 666.

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  69. Vgl. Möhler, T., Absicherung, 1992, S. 88.

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  70. Vgl. Schumacher, A., in: DB 1995, S. 1476.

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  71. Vgl. Barten, J., in: BBK 1991, S. 249 f.; Scharpf, P., DTB, 1991, S. 28;

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  72. Langenbucher, G., Umrechnung, 1988, S. 79 f.

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  73. Vgl. Benne, J., in: DB 1991, S. 2610; Finne, T., in: BB 1991, S. 1300; Groh, M., in: DB 1986, S. 873.

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    Chapter  Google Scholar 

  75. Zur Bedeutung der Generalnorm siehe z.B. Budde, W./ Karig, K., in: Bilanz-Kommentar, 1995, § 264 HGB, Rz. 41–45; Clemm, H., in: Förschle, G./ Kaiser, K./ Moxter, A., Rechenschaftslegung, 1995, S. 135 ff.; Moxter, A., in: Letzgus, K. u.a., Recht, 1994, S. 709 und S. 716 ff.; Beisse, H., in: Beisse, H./ Lutter, M./ Närger, H., Festschrift, 1993, S. 77 und S. 90 ff.; Adler, H./ Düring, W./ Schmaltz, K., Rechnungslegung, 1992, §264 HGB, Rz. 94 ff.

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  76. Vgl. BT, BT-Drucksache 10/317, S. 76. Daher wird Buddes Auffassung, der „True and Fair View” sei eine vorrangige Generalnorm (Overriding Principle), nicht geteilt; vgl. Clemm, H., in: Förschle, G./ Kaiser, K./ Moxter, A., Rechenschaftslegung, 1995, S. 136 f.

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  77. Vgl. Moxter, A., in: Letzgus, K. u.a., Recht, 1994, S. 709 und S. 716 ff.; Beisse, H., in: Beisse, H./ Lutter, M./ Närger, H., Festschrift, 1993, S. 77 und S. 90 ff.; Beisse, H., in: Knobbe-Keuk, B./ Klein, F./ Moxter, A., Handelsrecht, 1988, S. 25 ff.; Moxter, A., Bilanzrecht, 1986, S. 67 f.

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  78. Moxter und Beisse verteidigen die an der Vorsicht orientierten GoB gegen deren Aufgabe oder Verweichlichung zugunsten der angelsächsischen Prinzipien; vgl. Clemm, H., in: Förschle, G./ Kaiser, K./ Moxter, A., Rechenschaftslegung, 1995, S. 140. Streim fordert gar eine ersatzlose Streichung der Generalnorm und die Übertragung der notwendigen Informationsvermittlung auf den Lagebericht; vgl. Streim, H., in: Ballwie-ser, W. u.a., Bilanzrecht, 1994, S. 406.

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  80. Vgl. Naumann, T., Fremdwährungsumrechnung, 1992, S. 65 f.; Burkhardt, D., Grundsätze, 1988, S. 136.

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  81. Vgl. Groh, M., in: DB 1986, S. 873.

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  82. Vgl. Menninger, J., in: Riw 1994, S. 55. Zur wirtschaftlichen Betrachtungsweise vgl. Abschnitt D.I.2.b), S. 52 f.

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  83. Zur Haltung der Rechtsprechung zur Bildung von Bewertungseinheiten vgl. Abschnitt D.I.2.c), S. 53 f.

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  84. Vgl. Scharpf, P., in: BFuP 1995, S. 187; Menninger, J., in: RIW 1994, S. 55; Prahl, R./ Naumann, T., in: ZBB 1994, S. 2; Beckmann, R., Termingeschäfte, 1993, S. 394; BFA des IDW, in: WPg 1993, S. 517; Göttgens, M./ Prahl, R., in: WPg 1993, S. 507.

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  86. Zur Rechtsprechung vgl. Abschnitt D.I.2.c), S. 53 f.

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  91. Vgl. Scharpf, P., in: Bfup 1995, S. 189 ff.; Menninger, J., in: RIW 1994, S. 54; Häuselmann, H./ Wiesenbart, T., in: DB 1990, S. 644; Naumann, K.-P., Bewertung, 1989, S. 220 ff.; Burkhardt, D., Grundsätze, 1988, S. 143 ff.; Benne, J., in: BB 1979, S. 1656. Vgl. dazu ebenso Fasb, in: Journal of Accountancy 1984, S. 174 ff., und die Erläuterungen zu dieser Verlautbarung bei Bürge, A./ Rufer, T., in: DST 1985, S. 245 ff., und Schmekel, H., in: DB 1985, S. 1495 f.

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  128. Vgl. Möhler, T., Absicherung, 1992, S. 90 f.

    Google Scholar 

  129. Vgl. Möhler, T., Absicherung, 1992, S. 90 f.

    Google Scholar 

  130. Vgl. Burkhardt, D., in: WPg 1989, S. 497.

    Google Scholar 

  131. Vgl. Krumnow, J. u.a., Rechnungslegung, 1994, § 340h HGB, Rz. 109; Scheffler, J., Hedge-Accounting, 1994, S. 162. In diesem Sinne auch Häuselmann, H./ Wiesenbart, T., in: DB 1990, S. 644.

    Google Scholar 

  132. Vgl. Krumnow, J. u.a., Rechnungslegung, 1994, § 340h HGB, Rz. 109; Burkhardt, D., Grundsätze, 1988, S.212.

    Google Scholar 

  133. Zur Deckungsfähigkeit von Währungstermingeschäften vgl. Abschnitt D.I.2.d), S. 54 f.

    Google Scholar 

  134. Vgl. Prahl, R./Naumann, T., in: ZBB 1994, S. 1.

    Google Scholar 

  135. Vgl. Prahl, R./Naumann, T., in: ZBB 1994, S. 2.

    Google Scholar 

  136. Zum Imparitätsprinzip vgl. Abschnitt B.I.2.b), S. 14 f.

    Google Scholar 

  137. Vgl. Scheffler, J., Hedge-Accounting, 1994, S. 158.

    Book  Google Scholar 

  138. Vgl. Uhlir, H., in: ÖBA 1992, S. 436 ff.; Nowack, G.-P., in: ZfdgK 1984, S. 1136.

    Google Scholar 

  139. Zu den fiir Währungsgeschäfte geltenden Kriterien vgl. Abschnitt D.I.2.d), S. 54.

    Google Scholar 

  140. Zum Basiswert von Zins- und Aktienindex-Futures vgl. Abschnitt C.II.l), S. 30 ff.

    Google Scholar 

  141. Vgl. Scheffler, J., Hedge-Accounting, 1994, S. 163. Siehe im Glossar.

    Book  Google Scholar 

  142. Vgl. Scheffler, J., Hedge-Accounting, 1994, S. 163.

    Book  Google Scholar 

  143. Scheffler, J., Hedge-Accounting, 1994, S. 163.

    Book  Google Scholar 

  144. Vgl. Göttgens, M./ Prahl, R., in: WPg 1993, S. 508.

    Google Scholar 

  145. Siehe auch im Glossar.

    Google Scholar 

  146. Vgl. Nowack, G.-P., in: ZfdgK 1984, S. 1135. Zur Erläuterung von künstlichen Zinstiteln vgl. Abschnitt C.II.I), S. 30 ff.

    Google Scholar 

  147. Vgl. Scheffler, J., Hedge-Accounting, 1994, S. 166.

    Book  Google Scholar 

  148. Scharpf, P., in: BFuP 1995, S. 194.

    Google Scholar 

  149. Vgl. Barth, H., in: KuK 1984, S. 140 ff.

    Google Scholar 

  150. Vgl. Scheffler, J., Hedge-Accounting, 1994, S. 164.

    Book  Google Scholar 

  151. Zur Laufzeitkongruenz von Währungstermingeschäften vgl. Abschnitt D.I.2.d), S. 54.

    Google Scholar 

  152. Vgl. Scheffler, J., Hedge-Accounting, 1994, S. 167.

    Book  Google Scholar 

  153. Vgl. Menninger, J., in: Riw 1994, S. 306;

    Google Scholar 

  154. Finne, T., Bilanzierung, 1991, S. 213 f.

    Google Scholar 

  155. Menninger, J., in: Riw 1994, S. 306. In diesem Sinne auch Nowack, G.-P., in: ZfdgK 1984, S. 1135 f. Siehe auch im Glossar.

    Google Scholar 

  156. Vgl. Adler, H./ Düring, W./ Schmaltz, K., Rechnungslegung, 1995, § 253 HGB, Rz. 109; Langenbucher, G., in: Küting, K./ Weber, C.-P., Handbuch, 1995,1, Rz. 746; Windmöller, R., in: Coenenberg, A./ Wysocki, K. v, Handwörterbuch, 1992, Sp. 335; Bieg, H./ Rübel, M., in: KuK 1988, S. 258; HFA des IDW, in: WPg 1986, S. 665.

    Google Scholar 

  157. Scharpf fordert annähernd gleiche Restlaufzeiten der Geschäfte, weil sich die Zinsstrukturkurve nicht zwingend parallel verschiebt, sondern sich regelmäßig dreht. Vgl. Scharpf, P., in: BFuP 1995, S. 194.

    Google Scholar 

  158. Vgl. Clemm, H./ Nonnenmacher, R., in: Bilanz-Kommentar, 1995, § 253 HGB, Rz. 77; Hüttemann, U., in: Wysocki, K. v./ Schulze-Osterloh, J., Handbuch, 1995, Abt. II/8, Rz. 301; Oestreicher, A., Grundsätze, 1992, S. 278; Finne, T., Bilanzierung, 1991, S. 213 f.

    Google Scholar 

  159. Vgl. Scharpf, P., in: BFuP 1995, S. 197; Menninger, J., in: RIW 1994, S. 306.

    Google Scholar 

  160. Vgl. Scharpf, P., in: BFuP 1995, S. 196.

    Google Scholar 

  161. Vgl. Scheffler, J., Hedge-Accounting, 1994, S. 168;

    Book  Google Scholar 

  162. Naumann, T., Fremdwährungsumrechnung, 1992, S. 81;

    Google Scholar 

  163. Burkhardt, D., Grundsätze, 1988, S. 212; Groh, M., in: DB 1986, S. 874 f.

    Google Scholar 

  164. Vgl. Scheffler, J., Hedge-Accounting, 1994, S. 169.

    Book  Google Scholar 

  165. Scheffler, J., Hedge-Accounting, 1994, S. 170.

    Book  Google Scholar 

  166. Vgl. Scheffler, J., Hedge-Accounting, 1994, S. 170.

    Book  Google Scholar 

  167. Vgl. Menninger, J., in: RIW 1994, S. 305.

    Google Scholar 

  168. Zur Berechnung des Korrelationskoeffizienten vgl. Hartung, J./ Elpelt, B./ Klösener, K.-H., Statistik, 1995, S. 546–568;

    Google Scholar 

  169. Bosch, K., Statistik, 1993, S. 482–494.

    Google Scholar 

  170. Vgl. Häuselmann, H./ Wiesenbart, T., in: DB 1990, S. 644;

    Google Scholar 

  171. Burkhardt, D., Grundsätze, 1988, S. 148.

    Google Scholar 

  172. Vgl. Scharpf, P., in: BFuP 1995, S. 195.

    Google Scholar 

  173. Vgl. Langenbucher, G., in: Küting, K./ Weber, C.-P., Handbuch, 1995, I, Rz. 748;

    Google Scholar 

  174. Scheffler, J., Hedge-Accounting, 1994, S. 166 f.;

    Book  Google Scholar 

  175. Oestreicher, A., Grundsätze, 1992, S. 275.

    Google Scholar 

  176. Vgl. Berger, M., Hedging, 1990, S. 411;

    Book  Google Scholar 

  177. Rübel, M., Zinstermingeschäfte, 1990, S. 88;

    Google Scholar 

  178. Schwarze, A., Ausweis, 1989, S. 107.

    Google Scholar 

  179. Vgl. Menninger, J., in: RIW 1994, S. 305;

    Google Scholar 

  180. Oestreicher, A., Grundsätze, 1992, S. 277;

    Google Scholar 

  181. Menrad, S./ Hegedüs, J./ Streib, H., in: DBW 1991, S. 52;

    Google Scholar 

  182. Körner, F./ Moessmer, M., in: Bühler, W./ Feuchtmüller, W./ Vogel, M., Futures, 1987, S. 118.

    Google Scholar 

  183. Vgl. Schmekel, H., in: DB 1985, S. 1495.

    Google Scholar 

  184. Vgl. Scharpf, P., in: BFuP 1995, S. 196;

    Google Scholar 

  185. Scheffler, J., Hedge-Accounting, 1994, S. 166.

    Book  Google Scholar 

  186. Vgl. Menninger, J., in: RIW 1994, S. 305;

    Google Scholar 

  187. Schwarze, A., Ausweis, 1989, S. 107;

    Google Scholar 

  188. Schmekel, H., in: DB 1985, S. 1495.

    Google Scholar 

  189. In diesem Sinne Prahl, R./ Naumann, T., in: ZBB 1994, S. 4.

    Google Scholar 

  190. Bei Währungstermingeschäften wird gefordert, daß für die Bildung von Bewertungseinheiten die Nennbeträge von Grund- und Sicherungsgeschäft übereinstimmen müssen. Vgl. dazu Abschnitt D.I.2.c), S. 53.

    Google Scholar 

  191. Zur geforderten Betragsidentität vgl. Abschnitt D.I.2.d), S. 54.

    Google Scholar 

  192. Vgl. Menninger, J., in: RIW 1994, S. 305. Siehe dazu auch im Glossar.

    Google Scholar 

  193. Vgl. Scheffler, J., Hedge-Accounting, 1994, S. 62.

    Book  Google Scholar 

  194. Scheffler, J., Hedge-Accounting, 1994, S. 62.

    Book  Google Scholar 

  195. Siehe Abb. 18, A).

    Google Scholar 

  196. Siehe Abb. 18, B). Siehe auch im Glossar.

    Google Scholar 

  197. Vgl. Scheffler, J., Hedge-Accounting, 1994, S. 62 f.

    Book  Google Scholar 

  198. Vgl. Scheffler, J., Hedge-Accounting, 1994, S. 63.

    Book  Google Scholar 

  199. Die verschiedenen Verfahren zur Ermittlung des Hedge-Ratios sollen hier nicht behandelt werden. Zur Bestimmung der richtigen Kontraktzahl vgl. Brackert, G./ Prahl, R./ Naumann, T., in: WPg 1995, S. 550 f.; Uhlir, H., in: ÖBA 1992, S. 438–440.

    Google Scholar 

  200. Zur Vorgehensweise bei der Ermittlung des Hedge-Ratios von Aktienindex-Futures vgl. Menninger, J., Futures, 1993, S. 62 f. Zur Ermittlung der strategiekonformen Kontraktzahl bei Aktienindex-Futures vgl. Uhlir, H., in: ÖBA 1992, S. 528–531.

    Google Scholar 

  201. Vgl. Steiner, M./ Tebroke, H.-J./ Wallmeier, M., in: WPg 1995, S. 535.

    Google Scholar 

  202. Im deutschsprachigen Schrifttum wird das Hedge-Accounting erst seit kurzem und vereinzelt angesprochen; vgl. Krumnow, J. u.a., Rechnungslegung, 1994, § 340e HGB, Rz. 323; Breker, N., Optionsrechte, 1993, S. 189 f.; Prahl, R./ Naumann, T., in: WPg 1992, S. 715 ff. Teilweise werden die Begriffe Bewertungseinheit und Hedge-Accounting synonym verwendet; vgl. Steiner, M./ Tebroke, H.-J./ Wallmeier, M., in: WPg 1995, S. 533 und S. 535; Scheffler, J, Hedge-Accounting, 1994, S. 154 f.

    Google Scholar 

  203. Zu den Methoden und Varianten des Hedge-Accountings vgl. Göttgens, M., in: BFuP 1995, S. 146–165, und Scheffler, J., Hedge-Accounting, 1994, S. 127–154.

    Book  Google Scholar 

  204. In Anlehnung an Steiner, M./ Tebroke, H.-J./ Wallmeier, M., in: WPg 1995, S. 536; Göttgens, M., in: BFuP 1995, S. 151 ff; Krumnow, J. u.a., Rechnungslegung, 1994, § 340e HGB, Rz. 316 ff.; Scheffler, J., Hedge-Accounting, 1994, S. 127 ff.

    Google Scholar 

  205. Befürworter dieser Methode sind Brackert, G./ Prahl, R./ Naumann, T., in: WPg 1995, S. 544 ff; Schneider, W., in: WPg 1995, S. 1234 f.; Steiner, M./ Tebroke, H.-J./ Wallmeier, M., in: WPg 1995, S. 542 f.; Prahl, R./ Naumann, T., in: ZBB 1994, S. 4.

    Google Scholar 

  206. Vgl. Steiner, M./ Tebroke, H.-J./ Wallmeier, M., in: WPg 1995, S. 539 f.; Scheffler, J., Hedge-Accounting, 1994, S. 128.

    Google Scholar 

  207. Vgl. Göttgens, M., in: BFuP 1995, S. 155.

    Google Scholar 

  208. Vgl. Göttgens, M., in: BFuP 1995, S. 159 f. und S. 165.

    Google Scholar 

  209. Vgl. Steiner, M./ Tebroke, H.-J./ Wallmeier, M., in: WPg 1995, S. 540.

    Google Scholar 

  210. Vgl. Steiner, M./ Tebroke, H.-J./ Wallmeier, M., in: WPg 1995, S. 540 und S. 542; Krumnow, J. u.a., Rechnungslegung, 1994, § 340e HGB, Rz. 335 ff.

    Google Scholar 

  211. Vgl. Steiner, MV, Tebroke, H.-J./ Wallmeier, M., in: WPg 1995, S. 540; Krumnow, J. u.a., Rechnungslegung, 1994, § 340e HGB, Rz. 336.

    Google Scholar 

  212. Vgl. Abschnitt C.I.2., S. 19 ff. und C.I.3., S. 22 ff.

    Google Scholar 

  213. In diesem Sinne Schumacher, A., in: DB 1995, S. 1474.

    Google Scholar 

  214. Vgl. Krumnow, J. u.a., Rechnungslegung, 1994, § 340e HGB, Rz. 452.

    Google Scholar 

  215. Im Rahmen der Bildung von Bewertungseinheiten soll nur auf die Absicherung von bestehenden Wertpapierbeständen und Passivpositionen eingegangen werden. Die Sicherung von Buchforderungen oder Off-Balance-Positionen sollen ebenso wie die Bildung sogenannter antizipativer Hedges keine Berücksichtigung finden.

    Google Scholar 

  216. Vgl. Scharpf, P., in: BFuP 1995, S. 200; Krumnow, J. u.a., Rechnungslegung, 1994, § 340e HGB, Rz. 140 f.; Prahl, R./Naumann, T., in: ZBB 1994, S. 4; Göttgens, M./ Prahl, R., in: WPg 1993, S. 509.

    Google Scholar 

  217. Vgl. Prahl, R./ Naumann, T., in: ZBB 1994, S. 4.

    Google Scholar 

  218. Vgl. Scharpf, P., in: BFuP 1995, S. 200.

    Google Scholar 

  219. Vgl. Elkart, W., in: IDW, Neuorientierung, 1995, S. 380 f.; Prahl, R./Naumann, T., in: ZBB 1994, S. 4.

    Google Scholar 

  220. Siehe Abb. 21, S. 74. Die uneingeschränkte Marktbewertungsmethode kann keine Anwendung finden; vgl. Abschnitt D.II.2, S. 69.

    Google Scholar 

  221. Ähnlich Schneider, W., in: WPg 1995, S. 1231.

    Google Scholar 

  222. Siehe Abb. 21, Aa), Bc).

    Google Scholar 

  223. Siehe Abb. 21, Ab).

    Google Scholar 

  224. Vgl. Brackert, G./ Prahl, R./ Naumann, T., in: WPg 1995, S. 549. Siehe das Beispiel, Abb. 21, Bb).

    Google Scholar 

  225. Vgl. Scharpf, P., in: BFuP 1995, S. 201.

    Google Scholar 

  226. Vgl. Scharpf, P., in: BFuP 1995, S. 201.

    Google Scholar 

  227. Je nachdem, ob es Wertpapiere des Handelsbestandes, der Liquiditätsreserve oder des Anlagevermögens sind, erfolgt der GuV-Ausweis unter „NettoaufwanoV-ertrag aus Finanzgeschäften”, „Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Forderungen und bestimmte Wertpapiere ...” oder „Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Beteiligungen ... und wie Anlagevermögen behandelte Wertpapiere”.

    Google Scholar 

  228. Ertrag oder Aufwand aus Finanzgeschäften.

    Google Scholar 

  229. Vgl. Prahl, R./ Naumann, T., in: ZBB 1994, S. 8.

    Google Scholar 

  230. Vgl. Krumnow, J. u.a., Rechnungslegung, 1994, § 340e HGB, Rz. 141.

    Google Scholar 

  231. Vgl. Krumnow, J. u.a., Rechnungslegung, 1994, § 340e HGB, Rz. 141.

    Google Scholar 

  232. Vgl. Scharpf, P., in: BFuP 1995, S. 201.

    Google Scholar 

  233. Vgl. Brackert, G./ Prahl, R./ Naumann, T., in: WPg 1995, S. 549.

    Google Scholar 

  234. Vgl. Göttgens, M./ Prahl, R., in: WPg 1993, S. 509.

    Google Scholar 

  235. Vgl. Elkart, W., in: IDW, Neuorientierung, 1995, S. 381.

    Google Scholar 

  236. Der gleichgelagerte Fall beim Optionsgeschäft wird auf diese Weise gelöst. Verluste bei einer zur Absicherung eines Grundgeschäftes gekauften Aktien-Option sollen nicht durch entsprechende Gewinne auf Seiten des Grundgeschäftes kompensiert werden; vgl. Scheffler, J., Hedge-Accounting, 1994, S. 209; Treu-Berg, H. v./ Scharpf, P., in: Schitag, Fachbeiträge, 1991, S. 171; Ausschuß für Bilanzierung Des Bundesverbandes deutscher Banken, in: Die Bank 1990, S. 214; Jung, J./ Schmekel, H., Grundsätze, 1995, S. 38. Diese differenzierte Vorgehensweise ist aufgrund der unterschiedlichen Geschäftsabläufe und Besonderheiten nicht auf das Future-Geschäft übertragbar. Zudem wird der Verzicht der Bildung einer Bewertungseinheit bei der Absicherung mit Optionen kritisiert; vgl. Schumacher, A., in: DB 1995, S. 1474; Franke, G./ Menichetti, M., in: DBW 1994, S. 199; Krumnow, J. u.a., Rechnungslegung, 1994, § 340e HGB, Rz. 407. Auch Jung/Schmekel sehen die Möglichkeit, Kursverluste bei Optionen mit der unrealisierten Kursreserve der Wertpapiere zu verrechnen und folglich auf einen Abwertung der Optionen zu verzichten, vgl. Jung, J./ Schmekel, H., Grundsätze, 1995, S. 39.

    Book  Google Scholar 

  237. Vgl. Jung, J./ Schmekel, H., Grundsätze, 1995, S. 17 und S. 24.

    Google Scholar 

  238. Zur Währungsumrechnung vgl. Abschnitt D.I.2.d), S. 54.

    Google Scholar 

  239. Vgl. Scheffler, J., Hedge-Accounting, 1994, S. 185 ff.; Scharpf, P./ Sohler, A., Jahresabschluß, 1992, S. 113.

    Book  Google Scholar 

  240. Vgl. Naumann, T., Fremdwährungsumrechnung, 1992, S. 97.

    Google Scholar 

  241. Ein vergleichbarer Ausgleichsposten wird im Falle einer noch nicht vereinnahmten Swap-Arbitrage bei Devi-sen-Swap-Arbitrage-Geschäften gebildet, der dann zeitanteilig abzugrenzen ist.

    Google Scholar 

  242. Die Aktivierung unrealisierter Wertsteigerungen bei Wertpapieren halten auch Göttgens/Prahl für möglich. Jedoch geben sie keine Begründung an. Allerdings nehmen sie eine erfolgsneutrale Behandlung der Wertverluste beim Future-Geschäft vor und verzichten im Ergebnis auf die Bildung einer Bewertungseinheit. Vgl. Göttgens, M./ Prahl, R., in: WPg 1993, S. 509.

    Google Scholar 

  243. So auch bei Fremdwährungsgeschäften; vgl. Scheffler, J., Hedge-Accounting, 1994, S. 185 ff.; Naumann, T., Fremdwährungsumrechnung, 1992, S. 97; Scharpf, P./ Sohler, A., Jahresabschluß, 1992, S. 113.

    Book  Google Scholar 

  244. Vgl. dazu auch Abschnitt D.I.2.d), S. 54.

    Google Scholar 

  245. Vgl. dazu auch Abschnitt C.II.2.b), S. 39 ff.

    Google Scholar 

  246. Vgl. Menninger, J., in: RIW 1994, S. 309; Scheffler, J., Hedge-Accounting, 1994, S. 242.

    Google Scholar 

  247. Vgl. Rechkredv, § 36, in: BGBl. I 1992, S. 213.

    Google Scholar 

  248. Vgl. Krumnow, J. u.a., Rechnungslegung, 1994, § 36 Rechkredv, Rz. 17 ff.; Scheffler, J., Hedge-Accounting, 1994, S. 244 f.

    Book  Google Scholar 

  249. Siehe auch im Glossar.

    Google Scholar 

  250. Vgl. Prahl, R./ Naumann, T., in: ZBB 1994, S. 4.

    Google Scholar 

  251. Vgl. Scheffler, J., Hedge-Accounting, 1994, S. 201.

    Book  Google Scholar 

  252. Vgl. Menninger, J., in: RIW 1994, S. 307.

    Google Scholar 

  253. Vgl. Menninger, J., in: RIW 1994, S. 307.

    Google Scholar 

  254. Vgl. Rechkredv, Formblatt 2 (Kontoform), Nr. 6 (Erträge), oder Formblatt 3 (Staffelform), Nr. 14, in: BGBl. I 1992, S. 219 bzw. S. 221.

    Google Scholar 

  255. Vgl. Rechkredv, Formblatt 2 (Kontoform), Nr. 7 (Aufwendungen), oder Formblatt 3 (Staffelform), Nr. 13, in: BGBl. I 1992, S. 219 bzw. S. 221.

    Google Scholar 

  256. Vgl. Scheffler, J., Hedge-Accounting, 1994, S. 201.

    Book  Google Scholar 

  257. Vgl. Abschnitt A.II.2., S. 6.

    Google Scholar 

  258. Vgl. Krumnow, J. u.a., Rechnungslegung, 1994, Synopse zu § 340c HGB, S. 1272 f.

    Google Scholar 

  259. Vgl. Prahl, R./Naumann, T., in: ZBB 1994, S. 5.

    Google Scholar 

  260. Vgl. Krumnow, J. u.a., Rechnungslegung, 1994, § 340e HGB, Rz. 392.

    Google Scholar 

  261. Vgl. Menninger, J., in: RIW 1994, S. 307; Scheffler, J., Hedge-Accounting, 1994, S. 201; Blrck, H./ Meyer, H, Bankbilanz, 1989, S. V 483; Schwarze, A., Ausweis, 1989, S. 134 f.

    Google Scholar 

  262. Vgl. Scheffler, J., Hedge-Accounting, 1994, S. 202.

    Book  Google Scholar 

  263. Vgl. Scheffler, J., Hedge-Accounting, 1994, S. 202.

    Book  Google Scholar 

  264. Vgl. Krumnow, J. u.a., Rechnungslegung, 1994, § 340e HGB, Rz. 392; Menninger, J., in: Riw 1994, S. 308; Scheffler, J., Hedge-Accounting, 1994, S. 204; Ausschuß für Bilanzierung des Bundesverbandes deutscher Banken, in: Die Bank 1991, S. 108; Schwarze, A., Ausweis, 1989, S. 134.

    Google Scholar 

  265. Vgl. Streim, H., in: Chmielewicz, K./ Schweitzer, M., Handwörterbuch, 1993, Sp. 1681 ff.

    Google Scholar 

  266. Vgl. Prahl, R./ Naumann, T., in: ZBB 1994, S. 5; BFA des IDW, in: WPg 1993, S. 518; Göttgens, M./ Prahl, R., in: WPg 1993, S. 510. In diesem Sinne auch Windmöller, R., in: Forster, K.-H., Beiträge, 1985, S. 218 f. Blrck/Meyer mit gleicher Begründung; sie erkennen jedoch das Erfordernis einer Aktivierung; vgl. Birck, H./ Meyer, H., Bankbilanz, 1989, S. V 483.

    Google Scholar 

  267. Vgl. Baetge, J., Bilanzen, 1996, S. 447; Hüttemann, U., in: Wysocki, K. v./ Schulze-Osterloh, J., Handbuch, 1995, Abt. II/8, Rz. 2; Trützschler, K., in: Küting, K./ Weber, C.-P., Handbuch, 1995, § 250 HGB, Rz.2.

    Google Scholar 

  268. Vgl. Wohlgemuth, M., in: Hofbauer, M./ Kupsch, P. u.a., Bonner, 1995, § 252 HGB, Rz. 26; Selchert, F., in: Küting, K./ Weber, C.-P., Handbuch, 1995, § 252 HGB, Rz. 48; Fey, D., Imparitätsprinzip, 1987, S. 126.

    Google Scholar 

  269. 5.8 Vgl. BFH-Urteil v. 17.07.1980, IV R 10/76, BStBl. II 1981, S. 669 f.; BFH-Urteil v. 29.10.1969, 193/64, BStBl. II 1970, S. 180.

    Google Scholar 

  270. 5.9 Vgl. Scheffler, J., Hedge-Accounting, 1994, S. 204.

    Book  Google Scholar 

  271. Vgl. Menninger, J, in: RIW 1994, S. 308.

    Google Scholar 

  272. Vgl. Menninger, J., Futures, 1993, S. 176.

    Google Scholar 

  273. Vgl. Krumnow, J. u.a., Rechnungslegung, 1994, § 340e HGB, Rz. 392.

    Google Scholar 

  274. Vgl. Menninger, J., in: RIW 1994, S. 308.

    Google Scholar 

  275. Vgl. Abschnitt C.II.2.b), S. 39 ff. und D.II.2.b)aa), S. 72.

    Google Scholar 

  276. Vgl. Menninger, J., in: RIW 1994, S. 309.

    Google Scholar 

  277. Vgl. Steiner, M., in: BFuP 1995, S. 235.

    Google Scholar 

  278. Vgl. Jung, J./ Schmekel, H., Grundsätze, 1995, S. 23. Zum Kriterium des wirtschaftlichen Zusammenhangs siehe auch Abschnitt D.II.l.b), S. 61.

    Google Scholar 

  279. Vgl. Brackert, G./ Prahl, R., in: BZ v. 25.10.1994, S. 6.

    Google Scholar 

  280. Vgl. Krumnow, J. u.a., Rechnungslegung, 1994, § 340e HGB, Rz. 315.

    Google Scholar 

  281. Vgl. Scharpf, P., in: BFuP 1995, S. 204.

    Google Scholar 

  282. Vgl. Krumnow, J. u.a., Rechnungslegung, 1994, § 340e HGB, Rz. 135.

    Google Scholar 

  283. Vgl. Prahl, R./Naumann, T., in: WPg 1991, S. 733.

    Google Scholar 

  284. Vgl. Scharpf, P., in: BFuP 1995, S. 204; Elkart, W., in: IDW, Neuorientierung, 1995, S. 384.

    Google Scholar 

  285. Die Bildung eines Ausgleichspostens zur Neutralisierung erfolgswirksam erfaßter Variation Margins setzt ein besonderes Deckungsgeschäft voraus und ist folglich nur auf Mikro-Ebene möglich. Vgl. D.II.2.b)aa), S. 72.

    Google Scholar 

  286. Vgl. Scheffler, J., Hedge-Accounting, 1994, S. 57.

    Book  Google Scholar 

  287. Vgl. Schwarze, A., Ausweis, 1989, S. 110.

    Google Scholar 

  288. Vgl. Steiner, M./ Tebroke, H.-J./ Wallmeier, M., in: WPg 1995, S. 538.

    Google Scholar 

  289. Vgl. Barth, H., in: KuK 1984, S. 130.

    Google Scholar 

  290. Vgl. Krumnow, J. u.a., Rechnungslegung, 1994, § 340e HGB, Rz. 453.

    Google Scholar 

  291. Vgl. Elkart, W., in: IDW, Neuorientierung, 1995, S. 382; Scharpf, P., in: BFuP 1995, S. 201 ff.; Krumnow, J. u.a., Rechnungslegung, 1994, § 340e HGB, Rz. 311 ff; Wiedmann, H., in: Ballwieser, W. u.a., Bilanzrecht, 1994, S. 480. Göttgens/Prahl weisen nach, daß auch der BFA in der Stellungnahme 2/1993 die Makro-Bewertungseinheit für zulässig erachtet; vgl. Göttgens, M./ Prahl, R., in: WPg 1993, S. 510.

    Google Scholar 

  292. Vgl. Steiner, M./ Tebroke, H.-J./ Wallmeier, M., in: WPg 1995, S. 538; Menninger, J., in: RIW 1994, S. 301; Häuselmann, H./ Wiesenbart, T., in: DB 1990, S. 642; Barth, H., in: KuK 1984, S. 120 f.

    Google Scholar 

  293. Vgl. Abschnitt D.II.2.c)aa), S. 82 ff.

    Google Scholar 

  294. Vgl. Windmöller, R., in: Burger, K.-M., Finanzinnovationen, 1989, S. 101 und S. 104; Windmöller, R., in: Sonnemann, E., Bankbilanzierung, 1988, S. 113 ff

    Google Scholar 

  295. Vgl. Krumnow, J. u.a., Rechnungslegung, 1994, § 340e HGB, Rz. 313.

    Google Scholar 

  296. Vgl. Scharpf, P., in: BFuP 1995, S. 202.

    Google Scholar 

  297. Vgl. dazu auch Abschnitt D.II.2.b), S. 72.

    Google Scholar 

  298. Vgl. Krumnow, J. u.a., Rechnungslegung, 1994, § 340e HGB, Rz. 387.

    Google Scholar 

  299. Vgl. Abschnitt D.II.2.b), S. 72.

    Google Scholar 

  300. Vgl. Krumnow, J. u.a., Rechnungslegung, 1994, § 340e HGB, Rz. 315.

    Google Scholar 

  301. Vgl. Steiner, M./ Tebroke, H.-J./ Wallmeier, M., in: WPg 1995, S. 538.

    Google Scholar 

  302. Vgl. Brackert, G./ Prahl, R./ Naumann, T., in: WPg 1995, S. 554.

    Google Scholar 

  303. Vgl. dazu Abschnitt D.II.2., S. 69.

    Google Scholar 

  304. Obwohl die Marktbewertungsmethode abzulehnen ist, kann eine Bewertung zu Marktwerten für zulässig erachtet werden. Vgl. auch Abschnitt D.II.2.b), S. 72.

    Google Scholar 

  305. Hierbei handelt es sich um eine Kennzahl über den mit einer hohen Wahrscheinlichkeit maximal zu erwartenden Verlust eines Portfolios über einen bestimmten Zeithorizont. Vgl. Brackert, G./ Prahl, R./ Naumann, T., in: WPg 1995, S. 554.

    Google Scholar 

  306. Vgl. dazu auch Abschnitt C.I.3., S. 22 f.

    Google Scholar 

  307. Vgl. Steiner, M./ Tebroke, H.-J./ Wallmeier, M., in: WPg 1995, S. 538.

    Google Scholar 

  308. Vgl. Göttgens, M./ Prahl, R., in: WPg 1993, S. 513.

    Google Scholar 

  309. Vgl. Krumnow, J. u.a., Rechnungslegung, 1994, § 340e HGB, Rz. 393.

    Google Scholar 

  310. Dazu ausführlich Prahl, R./ Naumann, T., in: ZBB 1994, S. 7 f.; Prahl, R./ Naumann, T., in: WPg 1992, S. 709 ff.; Prahl, R:/ Naumann, T., in: WPg 1991, S. 729 ff.

    Google Scholar 

  311. Siehe dazu Abb. 23, S. 88.

    Google Scholar 

  312. Vgl. Scheffler, J., Hedge-Accounting, 1994, S. 227 ff.; Ausschuß für Bilanzierung des Bundesverbandes Deutscher Banken, in: Die Bank 1991, S. 106 f.; ders., in: Die Bank 1990, S. 213; ders., in: Die Bank 1988, S. 162.

    Book  Google Scholar 

  313. Vgl. Krumnow, J. u.a., Rechnungslegung, 1994, § 340e HGB, Rz. 314 f.; Scheffler, J., Hedge-Accounting, 1994, S. 231 f.; Prahl, R./Naumann, T., in: WPg 1992, S. 715 ff.; Prahl, R./Naumann, T., in: WPg 1991, S. 729 ff.

    Google Scholar 

  314. Vgl. Scheffler, J., Hedge-Accounting, 1994, S. 231.

    Book  Google Scholar 

  315. Vgl. Krumnow, J. u.a., Rechnungslegung, 1994, § 340e HGB, Rz. 315.

    Google Scholar 

  316. Vgl. Scheffler, J., Hedge-Accounting, 1994, S. 239.

    Book  Google Scholar 

  317. Vgl. Krumnow, J. u.a., Rechnungslegung, 1994, § 340e HGB, Rz. 131.

    Google Scholar 

  318. Vgl. Krumnow, J. u.a., Rechnungslegung, 1994, § 340e HGB, Rz. 134.

    Google Scholar 

  319. Vgl. Krumnow, J. u.a., Rechnungslegung, 1994, § 340e HGB, Rz. 131.

    Google Scholar 

  320. Vgl. Steiner, M./ Tebroke, H.-J./ Wallmeier, M., in: WPg 1995, S. 539.

    Google Scholar 

  321. Vgl. Krumnow, J. u.a., Rechnungslegung, 1994, § 340e HGB, Rz. 314.

    Google Scholar 

  322. Vgl. Scharpf, P., in: BFuP 1995, S. 204.

    Google Scholar 

  323. Vgl. Prahl, R./Naumann, T., in: WPg 1991, S. 733.

    Google Scholar 

  324. Vgl. Elkart, W., in: IDW, Neuorientierung, 1995, S. 384; Scharpf, P., in: BFuP 1995, S. 204.

    Google Scholar 

  325. Vgl. Scharpf, P., in: BFuP 1995, S. 204 ff.; Krumnow, J. u.a., Rechnungslegung, 1994, § 340e HGB, Rz. 131 ff.

    Google Scholar 

  326. Vgl. Krumnow, J. u.a., Rechnungslegung, 1994, § 340e HGB, Rz. 132.

    Google Scholar 

  327. Vgl. Krumnow, J. u.a., Rechnungslegung, 1994, § 340e HGB, Rz. 134.

    Google Scholar 

  328. Vgl. Scharpf, P., in: BFuP 1995, S. 204; Elkart, W., in: IDW, Neuorientierung, 1995, S. 384. 578 Vgl. Krumnow, J. u.a., Rechnungslegung, 1994, § 340e HGB, Rz. 315.

    Google Scholar 

  329. Vgl. Brackert, G./ Prahl, R., in: BZ v. 25.10.1994, S. 6.

    Google Scholar 

  330. Vgl. Krumnow, J. u.a., Rechnungslegung, 1994, § 340e HGB, Rz. 135.

    Google Scholar 

  331. Vgl. dazu Abschnitt D.II.2.c)aa), S. 82 ff.

    Google Scholar 

  332. Steiner/Tebroke/Wallmeier diskutieren drei Stufen des Portfolio-Ansatzes. Nach Ihrer Ansicht soll nur der enge Ansatz zulässig sein. In einem solchen Portfolio sind nur solche Geschäfte enthalten, die eine Korrelation nahe +/-1 aufweisen. Vgl. Steiner, M./ Tebroke, H.-J./ Wallmeier, M., in: WPg 1995, S. 538 f.

    Google Scholar 

  333. Dazu zählen der mittlere und der weite Portfolio-Ansatz. Der mittlere Ansatz stellt unabhängig von der Gattung nur auf die Basiswertidentität ab und faßt z.B. sämtliche Allianz-Aktien, Optionen und Futures zusammen. Nach dem weiten Ansatz genügt schon der vermutete Ausgleich von Risiken. Ausdrückliche Korrelationsnachweise und Zweckerklärungen sind nicht erforderlich, da unterstellt wird, daß die Geschäfte in einem gewollten wirtschaftlichen Zusammenhang stehen. Vgl. Steiner, M./ Tebroke, H.-J./ Wallmeier, M., in: WPg 1995, S. 539.

    Google Scholar 

  334. Vgl. dazu Abschnitt D.II.2.c)bb), S. 84 f.

    Google Scholar 

  335. Anstelle der Rückstellungsbildung soll auch eine Abschreibung der Variation Margin möglich sein; vgl. Ausschuß für Bilanzierung des Bundesverbandes deutscher Banken, in: Die Bank 1991, S. 107. Dieser Vorschlag ist aus Transparenzgründen abzulehnen.

    Google Scholar 

  336. Vgl. Krumnow, J. u.a., Rechnungslegung, 1994, § 340e HGB, Rz. 454.

    Google Scholar 

  337. Vgl. Krumnow, J. u.a., Rechnungslegung, 1994, § 340e HGB, Rz. 454.

    Google Scholar 

  338. Vgl. Prahl, R./Naumann, T., in: WPg 1991, S. 736 ff.

    Google Scholar 

  339. Vgl. Scheffler, J., Hedge-Accounting, 1994, S. 232.

    Book  Google Scholar 

  340. Vgl. Göttgens, M./ Prahl, R., in: WPg 1993, S. 513.

    Google Scholar 

  341. Vgl. Brackert, G./Prahl, R., in: BZ v. 25.10.1994, S. 6.

    Google Scholar 

  342. Vgl. Prahl, R./Naumann, T., in: WPg 1991, S. 735.

    Google Scholar 

  343. Vgl. Prahl, R./Naumann, T., in: ZBB 1994, S. 6.

    Google Scholar 

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  1. Christof Werner Anstett
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Anstett, C.W. (1997). Bildung von Bewertungseinheiten bei Aktienindex- und Zins-Futures. In: Financial Futures im Jahresabschluß deutscher Kreditinstitute. DUV Wirtschaftswissenschaft. Deutscher Universitätsverlag, Wiesbaden. https://doi.org/10.1007/978-3-663-08494-5_4

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