Access this chapter
Tax calculation will be finalised at checkout
Purchases are for personal use only
Notes
- 1.
Dabei nehmen wir an, dass a12a21 ≠ 1, die Matrix A also invertierbar ist.
- 2.
Die Einsen stellen eine Normierung dar und haben keinerlei inhaltliche Bedeutung.
- 3.
Wenn man die Varianz-Kovarianzmatrix von Vt gleich der Einheitsmatrix setzt, kann man die Diagonalelemente von B unrestringiert lassen.
- 4.
Siehe Neusser [209] für weitere Details.
- 5.
Der vech-Operator transformiert eine symmetrische n × n-Matrix Σ in einen -Vektor, indem er die Spalten von Σ übereinander stapelt, wobei jedes Element nur einmal angeführt wird.
- 6.
In der theoretischen Makroökonomie spricht man auch von „dynamischen Multiplikatoren“.
- 7.
Der vec-Operator transformiert eine Matrix in einen Vektor, indem er die Spalten der Matrix übereinander stapelt.
- 8.
Die Ziehungen können auch blockweise erfolgen. Dies hat den Vorteil, dass mögliche zeitliche Abhängigkeiten zwischen den Schocks bis zu einem gewissen Grad berücksichtigt werden.
- 9.
Untere Dreiecksmatrizen mit Einsen als Diagonalelemente werden als unipotente (untere) Dreiecksmatrizen bezeichnet.
- 10.
Üblich und äquivalent zur hier besprochenen Vorgangsweise ist auch, auf die Normierung der Diagonalelemente von B zu verzichten und gleichzeitig T = In zu setzen. In diesem Fall ergibt die Cholesky-Faktorisierung Σ = BB′.
- 11.
Dieser Aufsatz präsentierte die erste Anwendung dieser Identifikationsstrategie.
- 12.
Alternativ werden in der Literatur auch Instrumentalvariablen methoden verwendet. Bei exakt identifizierenden Annahmen sind beide Verfahren allerdings äquivalent.
- 13.
- 14.
Streng genommen haben wir den Rahmen der VAR-Modelle, so wie in diesem Buch definiert, verlassen, da {Zt} über den gesamten Zeitraum betrachtet kein Weißes Rauschen ist.
- 15.
Das erste Moment liefert keine Information, da Zt und Vt jeweils Erwartungswert null haben.
- 16.
Bisher hatten wir die äquivalente Normierung, T ist eine Diagonalmatrix mit positiven Diagonalelementen und B eine Matrix mit Einsen in der Diagonale, verwendet.
- 17.
Eine vorzeichenbehaftete Permutationsmatrix ist eine quadratische Matrix, die in jeder Zeile und jeder Spalte genau einen Eintrag + 1 oder − 1 hat.
- 18.
In der Literatur kommt u. a. auch die Momentenmethode zur Anwendung. Dabei wird vor allem auf die Kurtosis (Wölbung) als Maß für die Abweichung von der Normalverteilung abgestellt. Dieses Verfahren beruht auf der Schätzung der vierten Momente, die sehr stark von Ausreißern in den Daten getrieben wird. Eine Analyse der unterschiedlichen Schätzverfahren ist in Hyvärinen et al. [148] zu finden.
- 19.
Bereits Samuelson [243] hat für die Volkswirtschaftslehre ein Kalkül qualitativer Beziehungen gefordert und teilweise auch aufgestellt.
- 20.
Die Signumfunktion oder Vorzeichenfunktion sgn ordnet jeder Zahl x den Wert eins zu, wenn x > 0, den Wert minus eins, wenn x < 0, und den Wert null, wenn x = 0 ist.
- 21.
Detaillierte technische Darstellungen sind der einschlägigen Literatur zu entnehmen. Siehe u. a. Neusser [209].
References
Bernanke, B.S.: Alternative explanations of money-income correlation. Carn.-Roch. Conf. Ser. Public Policy 25, 49–99 (1986)
Bernanke, B.S., Mihov, I.: Measuring monetary policy. Q. J. Econ. 113, 869–902 (1998)
Berndt, E.R.: The Practice of Econometrics. Addison Wesley, Reading (1991)
Blanchard, O.J.: A traditional interpretation of macroeconomic fluctuations. Am. Econ. Rev. 79, 1146–1164 (1989)
Blanchard, O.J., Quah, D.: The dynamic effects of aggregate demand and supply disturbances. Am. Econ. Rev. 79, 655–673 (1989)
Blanchard, O.J., Watson, M.W.: Are business cycles all alike? In: Gordon, R. (Hrsg.) The American Business Cycle: Continuity and Change, S. 123–179. University of Chicago Press, Chicago (1986)
Bruder, S., Wolf, M.: Balanced bootstrap joint confidence bands for structural impulse response functions. J. Time Ser. Anal. 39, 641–664 (2018). https://doi.org/10.1111/jtsa.12289
Canova, F., Ciccarelli, M.: Estimating multi-country VAR models. Int. Econ. Rev. 50, 929–959 (2009)
Canova, F., Nicoló, G.D.: Monetary disturbances matter for business fluctuations in the G–7. J. Monet. Econ. 49, 1131–1159 (2002)
Chari, V.V., Kehoe, P.J., McGrattan, E.R.: Are structural VARs with long-run restrictions useful in developing business cycle theory? J. Monet. Econ. 55, 1337–1352 (2008)
Christiano, L.J., Eichenbaum, M., Evans, C.L.: Monetary policy shocks: What have we learned and to what end? In: Taylor, J.B., Woodford, M. (Hrsg.) Handbook of Macroeconomics, Bd. 1A, Kap. 2, S. 65–148. North-Holland, Amsterdam (1999). https://doi.org/10.1016/S1574-0048(99)01005-8. https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S1574004899010058
Christiano, L.J., Eichenbaum, M., Vigfusson, R.J.: What happens after a technology shock? NBER Working Paper 9819, NBER (2003)
Christiano, L.J., Eichenbaum, M., Vigfusson, R.J., Kehoe, P.J., Watson, M.W.: Assessing structural VARs [with comments and discussion]. In: Acemoğlu, D., Rogoff, K., Woodford, M. (Hrsg.) NBER Macroeconomics Annual 2006, Bd. 21, S. 1–105. MIT Press, Cambridge, MA (2006)
Comon, P.: Independent component analaysis: A new concept? Signal Process. 36, 287–314 (1994)
Cooley, T.F., LeRoy, S.F.: Atheoretical macroeconometrics – A critique. J. Monet. Econ. 16, 283–308 (1985)
Dees, S., Mauro, F.D., Pesaran, M.H., Smith, V.: Exploring the international linkages of the euro area: A global VAR analysis. J. Appl. Econ. 22, 1–38 (2007)
Del Negro, M., Schorfheide, F.: Priors from general equilibrium models for VARs. Int. Econ. Rev. 45, 643–673 (2004)
Faust, J.: The robustness of identified VAR conclusions about money. Carn.-Roch. Conf. Ser. Public Policy 49, 207–244 (1998)
Fry, R.A., Pagan, A.R.: Sign restrictions in structural vector autoregressions: A critical review. J. Econ. Lit. 49, 938–960 (2011)
Galí, J.: How well does the IS-LM model fit postwar U.S. data? Q. J. Econ. 107, 709–738 (1992)
Galí, J.: Technology, employment, and the business cycle: Do technology shocks explain aggregate fluctuations? Am. Econ. Rev. 89, 249–271 (1999)
Giannini, C.: Topics in structural VAR econometrics. Quaderni di Ricerca 21, Università degli Studi di Ancona, Dipartimento di Economia (1991)
Gospodinov, N.: Inference in nearly nonstationary SVAR models with long-run identifying restrictions. J. Bus. Econ. Stat. 28, 1–12 (2008)
Gouriéroux, C., Monfort, A., Renne, J.P.: Statistical inference for independent component analysis: Application to structural VAR models. J. Econ. 196, 111–126 (2017)
Granziera, E., Moon, H.R., Schorfheide, F.: Inference for VARs identified with sign restrictions. Quant. Econ. 9, 1087–1121 (2013)
Hamilton, J.D.: Time Series Analysis. Princeton University Press, Princeton (1994)
Hyvärinen, A., Karhunen, J., Oja, E.: Independent Component Analysis. Wiley, New York (2001)
Inoue, A., Kilian, L.: Inference on impulse response functions in structural VAR models. J. Econ. 177, 1–13 (2013)
Kagan, A.M., Linnik, Y.V., Rao, C.R.: Characterization Problems in Mathematical Statistics. Wiley, New York (1973)
Kilian, L.: Small-sample confidence intervals for impulse response functions. Rev. Econ. Stat. 80, 186–201 (1998)
Kilian, L., Lütkepohl, H.: Structural Vector Autoregressive Analysis. Cambridge University Press, Cambridge (2017)
Lanne, M., Lütkepohl, H., Maciejowska, K.: Structural autoregressions with Markov switching. J. Econ. Dyn. Control 34, 121–131 (2010)
Lanne, M., Meitz, M., Saikkonen, P.: Identification and estimation of non-Gaussian structural vector autoregressions. J. Econ. 196, 288–304 (2017)
Lütkepohl, H.: Asymptotic distributions of impulse response functions and forecast error variance decomposition. Rev. Econ. Stat. 72, 116–125 (1990)
Lütkepohl, H.: New Introduction to Multiple Time Series Analysis. Springer, Berlin (2005)
Lütkepohl, H., Meitz, M., Nets̆unajev, A., Saikkonen, P.: Testing identification via heteroskedasticity in structural vector autoregressive models. Econ. J. 24, 1–22 (2020). https://doi.org/10.1093/ectj/utaa008
Lütkepohl, H., Staszewska-Bystrova, A., Winker, P.: Constructing joint confidence bands for impulse response functions of VAR models – A review. Econ. Stat. 13, 69–83 (2020). https://doi.org/10.1016/j.ecosta.2018.10.002
Magnus, J.R., Neudecker, H.: Matrix Differential Calculus with Applications in Statistics and Econometrics. Wiley, Chichester (1988)
Meyer, C.D.: Matrix Analysis and Applied Linear Algebra. Society for Industrial and Applied Mathematics, Philadelphia (2000)
Mittnik, S., Zadrozny, P.A.: Asymptotic distributions of impulse responses, step responses and variance decompositions of estimated linear dynamic models. Econometrica 61, 857–870 (1993)
Moon, H.R., Schorfheide, F.: Bayesian and frequentist inference in partially identified models. Econometrica 80, 755–782 (2012)
Mountford, A., Uhlig, H.: What are the effects of fiscal policy shocks? J. Appl. Econ. 24, 960–992 (2009)
Neusser, K.: A topological view on the identification of structural autoregressions. Econ. Lett. 144, 107–111 (2016)
Olea, J.L.M., Plagborg-Møller, M.: Simultaneous confidence bands: Theory, implementation, and an application to SVARs. J. Appl. Econ. 34, 1–17 (2018). https://doi.org/10.1002/jae.2656
Pagan, A.R., Robertson, O.C.: Structural models of the liquidity effect. Rev. Econ. Stat. 80, 202–217 (1998)
Rigobon, R.: Identification through heteroskedasticity. Rev. Econ. Stat. 85, 777–792 (2003)
Runkle, D.E.: Vector autoregressions and reality. J. Bus. Econ. Stat. 5, 437–442 (1987)
Samuelson, P.A.: Foundations of Economic Analysis. Harvard University Press, Cambridge, MA (1947)
Sims, C.A.: Macroeconomics and reality. Econometrica 48, 1–45 (1980)
Sims, C.A.: Are forecasting models usable for policy analysis? Fed. Reserve Bank Minneapolis Q. Rev. 10, 2–16 (1986)
Sims, C.A., Zha, T.: Error bands for impulse responses. Econometrica 67, 1113–1155 (1999)
Uhlig, H.: What are the effects of monetary policy on output? Results from an agnostic identification procedure. J. Monet. Econ. 52, 381–419 (2005)
Author information
Authors and Affiliations
Section Editor information
Rights and permissions
Copyright information
© 2022 Der/die Autor(en), exklusiv lizenziert durch Springer-Verlag GmbH, DE, ein Teil von Springer Nature
About this chapter
Cite this chapter
Neusser, K., Wagner, M. (2022). Stationäre strukturelle vektor-autoregressive Modelle. In: Zeitreihenanalyse in den Wirtschaftswissenschaften. Studienbücher Wirtschaftsmathematik. Springer Gabler, Berlin, Heidelberg. https://doi.org/10.1007/978-3-662-64650-2_14
Download citation
DOI: https://doi.org/10.1007/978-3-662-64650-2_14
Published:
Publisher Name: Springer Gabler, Berlin, Heidelberg
Print ISBN: 978-3-662-64649-6
Online ISBN: 978-3-662-64650-2
eBook Packages: Life Science and Basic Disciplines (German Language)