Versicherungsnachfrage II: Entscheidung unter Risiko mit Diversifikationsmöglichkeiten

Zusammenfassung

Im vorhergehenden 3. Kapitel beschränkte sich das Risikomanagement darauf, für ein bestimmtes Aktivum entweder auf Versicherungsschutz zu verzichten oder aber in einem bestimmten Umfang Versicherungsschutz zu kaufen. Diese eingeschränkte Betrachtungsweise mag der Entscheidungssituation eines Haushalts, der ein einziges marktgängiges Aktivum (z.B. ein Haus) besitzt, einigermassen gerecht werden. Bei genauerer Betrachtung kommen jedoch bereits hier mit der Gesundheit und dem Humankapital zwei weitere Aktiva hinzu, und es stellt sich die Frage, ob die Existenz dieser anderen Aktiva die Nachfrage nach Versicherung beeinflussen könnte. Ein Haushalt, dessen Humankapital und damit Arbeitseinkommen stark von der regionalen Wirtschaftsentwicklung abhängt, kann sich beispielsweise ein Stück weit absichern, indem er seine Wohnung in einer benachbarten, aber wirtschaftlich anders strukturierten Region kauft. So hat er die Gewähr, dass sein marktgängiges Aktivum nicht im gleichen Moment an Wert verliert, wo er Lohneinbussen hinnehmen muss. Offenbar ist es möglich, das Risiko durch eine Diversifikation der Aktiva zu reduzieren. Die Diversifikation bildet somit eine zusätzliche Möglichkeit des Risikomanagements.