Zusammenfassung
Der Ausdruck „Risikomanagement“ hat erst in den vergangenen zwei Jahrzehnten eine weite Verbreitung erfahren. Dazu beigetragen haben die erheblichen Wechselkurs- und Zinsschwankungen, die seit dem Zusammenbruch des Bretton Woods-Systems im Jahre 1971 zu beobachten sind. Außerdem sind infolge der Zunahme des nationalen und internationalen Wettbewerbs die Gewinnmargen der Unternehmen geschrumpft, so daß auch kleinere Änderungen von Preisen, Absatzmengen oder anderen Erfolgsparametern Gewinne in Verluste verkehren können. Wenn ein Unternehmen verhindern möchte, daß infolge dieser Risiken möglicherweise Verluste entstehen, so bietet sich hierfür das Risikomanagement an.
This is a preview of subscription content, log in via an institution to check access.
Access this chapter
Tax calculation will be finalised at checkout
Purchases are for personal use only
Preview
Unable to display preview. Download preview PDF.
Literaturangaben zu Kapitel X
Zu 1
PRITSCH, GUNNAR/HOMMEL, ULRICH (1997) Hedging im Sinne des Aktionärs. In: Die Betriebswirtschaft, 57. Jg., S. 672–693.
SMITH, CLIFFORD W./STULZ, RENE (1985) The Determinants of Firms Hedging Policies. In: Journal of Financial and Quantitative Analysis, vol. 20, S. 391–405.
Zu den Ebenen der Ergebnismessung siehe
BREUER, WOLFGANG (1997c) Unternehmerisches Währungsmanagement. Wiesbaden.
FRANKE, GÜNTER (1995) Derivate — Risikomanagement mit innovativen Finanzinstrumenten. Hrsg. BfG-Bank, Frankfurt/Main.
MENICHETTI, MARCO (1993) Währungsrisiken bilanzieren und hedgen. Wiesbaden.
Zu den statistischen Risikomanßen siehe
JAEGER, STEFAN/RUDOLF, MARKUS/ZIMMERMANN, HEINZ (1995) Efficient Shortfall Frontier. In: Zeitschrift für betriebswirtschaftliche Forschung, Jg. 47, S. 355–365.
Zu 2
ADAM-MÜLLER, AXEL R A. (1995) Internationale Unternehmensaktivität, Wechselkursrisiko und Hedging mit Finanzinstrumenten. Heidelberg.
GROLL, UDO/WAHL, JACK (1992) Exports under Exchange Rate Uncertainty and Hedging Markets. In: Zeitschrift für die gesamte Staatswissenschaft, vol. 148, S. 577–587.
HULL, JOHN C. (1997) Options, Futures and Other Derivatives. 3. Aufl., Englewood Cliffs (N.J.).
KÜRSTEN, WOLFGANG (1997) Hedgingmodelle, Unternehmensproduktion und antizipatorisch-simultanes Risikomanagement. In: Zeitschrift für betriebswirtschaftliche Forschung, Sonderheft 38, S. 127–154.
PERRIDON, LOUIS/STEINER, MANFRED (1997) Finanzwirtschaft der Unternehmung. 9. Aufl., München.
SPREMANN, KLAUS/HERBECK, THOMAS (1997) Zur Metallgesellschaft AG und ihrer Risikomanagement Strategie. In: Zeitschrift für betriebswirtschaftliche Forschung, Sonderheft 38, S. 155–189.
Zu Realoptionen siehe
DIXIT, AVINASH/PINDYCK, ROBERT S. (1994) Investment under Uncertainty. Princeton, NJ.
FRANKE, GÜNTER (1993a) Agency-Theorie. In: Kern, Werner/Wittmann, Waldemar u. a. (Hrsg.) Handwörterbuch der Betriebswirtschaft, Teilband 1. 5. Aufl., Stuttgart, Sp. 37–49.
GRENADIER, S. R./WEISS, A.M. (1997) Investment in technological innovations: an option pricing approach. In: Journal of Financial Economics, vol. 44, S. 397–416.
MELLO, ANTONIO/PARSONS, JOHN/TRIANTIS, ALEXANDER (1995) An integrated model of multinational flexibility and financial hedging. In: Journal of International Economics, vol. 39, S. 27–51.
PINDYCK, ROBERT S. (1991) Irreversibility, uncertainty and investment. In: Journal of Economic Literature, vol. 29, S. 1110–1148.
SERCU, PIEF/VANHULLE, CYNTHIA (1992) Exchange rate volatility, international trade and the value of exporting firms. In: Journal of Banking and Finance, vol. 16, special issue, S. 155–182. 6
Author information
Authors and Affiliations
Rights and permissions
Copyright information
© 1999 Springer-Verlag Berlin Heidelberg
About this chapter
Cite this chapter
Franke, G., Hax, H. (1999). Risikomanagement. In: Finanzwirtschaft des Unternehmens und Kapitalmarkt. Springer-Lehrbuch. Springer, Berlin, Heidelberg. https://doi.org/10.1007/978-3-662-07226-4_10
Download citation
DOI: https://doi.org/10.1007/978-3-662-07226-4_10
Publisher Name: Springer, Berlin, Heidelberg
Print ISBN: 978-3-540-65443-8
Online ISBN: 978-3-662-07226-4
eBook Packages: Springer Book Archive