Zusammenfassung
Medium-term price continuation, commonly defined as momentum, is a widespread phenomenon in financial markets. It exists for individual stocks (Jegadeesh and Titman, 1993), for industry sectors (Moskowitz and Grinblatt, 1999), for style portfolios (Lewellen, 2002), in international equity markets (Rouwenhorst, 1998; Chui et al., 2010), and across asset classes (Bhojraj and Swaminathan, 2006; Menkhoff et al., 2012; Asness et al., 2013). Momentum also appears to be persistent over time, at least outside the U.S. stock market (Jegadeesh and Titman, 2001; McLean and Pontif, 2016; Green et al., 2017; Jacobs and Müller, 2020).
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Müller, B.C. (2021). Cross-Country Composite Momentum. In: Three Essays on Empirical Asset Pricing in International Equity Markets. Gabler Theses. Springer Gabler, Wiesbaden. https://doi.org/10.1007/978-3-658-35479-4_2
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