Abstract
There is no broad index for the German stock market over a longer period of time which is adjusted for cash dividends and capital changes. Since this type of index is needed for research and performance measurement we develop a German Stock Price Research Index (Deutscher Aktien-FOrschungsindeX DAFOX). In this paper we describe the concept and construction elements of this index as well as its statistical properties and correlations to other existing stock market indices.
Let us remember the unfortunate econometrician who, in one of the major functions of his system, had to use a proxy for risk and a dummy for sex (Machlup (1974)).
The very helpful comments and suggestions of Wolfgang Eichhorn, Andreas Sauer and Christian Schlag are gratefully acknowledged. Any remaining errors are our responsibility.
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Göppl, H., Schütz, H. (1993). The Design and Implementation of a German Stock Price Research Index (Deutscher Aktien-Forschungsindex DAFOX). In: Diewert, W.E., Spremann, K., Stehling, F. (eds) Mathematical Modelling in Economics. Springer, Berlin, Heidelberg. https://doi.org/10.1007/978-3-642-78508-5_49
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