Skip to main content
SpringerLink
Log in

The German Monetary Union

  • Conference paper
Money, Trade, and Competition

Part of the book series: A Publication of the Egon-Sohmen-Foundation ((EGON-SOHMEN))

  • 80 Accesses

Abstract

Though inconceivable still a year ago, the Federal Republic of Germany and the German Democratic Republic have formed a monetary, economic, and social union, which became effective on July 1, 1990. The main elements of the underlying treaty are:

  1. (a)

    the replacement of the hostmark by the DM as the common currency for both parts of Germany, under the control of the — independent — Bundesbank;

  2. (b)

    the extension of the West German economic system (based on private ownership, competition, and unrestricted mobility of labor, capital, goods, and services) to the GDR;

  3. (c)

    the introduction of a social security system in the GDR that is in line with the principles of the Soziale Markwirtschaft.

Article Note

A jump into ice-cold water … from the deck of a sinking ship

—Neues Deutschland (former main SED-Newspaper)

This is a preview of subscription content, log in via an institution to check access.

Access this chapter

Log in via an institution
Chapter
USD 29.95
Price excludes VAT (USA)
  • Available as PDF
  • Read on any device
  • Instant download
  • Own it forever
eBook
USD 84.99
Price excludes VAT (USA)
  • Available as PDF
  • Read on any device
  • Instant download
  • Own it forever
Softcover Book
USD 109.99
Price excludes VAT (USA)
  • Compact, lightweight edition
  • Dispatched in 3 to 5 business days
  • Free shipping worldwide - see info

Tax calculation will be finalised at checkout

Purchases are for personal use only

Institutional subscriptions

Preview

Unable to display preview. Download preview PDF.

Unable to display preview. Download preview PDF.

References

  • Börsenzeitung. “Pöhl warnt vor Verzögerungen der Währungsunion.” 1 June 1990.

    Google Scholar 

  • Burda, Michael C. 1990. “The Consequences of German Economic and Monetary Union.” Paper presented at the Kiel Week Conference, June 19–22.

    Google Scholar 

  • Committee for the Study of Economic and Monetary Union. 1989. Report on Economic and Monetary Union in the European Community. Luxembourg.

    Google Scholar 

  • DIW (Deutsches Institut für Wirtschaftsforschung). 1990. “Reform der Wirtschaftsordnung in der DDR und die Aufgaben der Bundesrepublik. Stellungnahme einer deutsch-deutschen Arbeitsgruppe.” DIW-Wochenbericht 6.

    Google Scholar 

  • Dornbusch, Rudiger. 1988. “The European Monetary System, the Dollar and the Yen.” In F. Giavazzi, S. Micossi, M. Miller, eds., The European Monetary System. Cambridge: 23–41.

    Chapter  Google Scholar 

  • Dubrowsky, Hans-Joachim. 1990. “Konvertierbarkeit der Mark — kann man das einfach beschließen?” Neues Deutschland, 15 Nov.

    Google Scholar 

  • Engels, Wolfram. 1989. “Die Gesamtdeutsche Mark.” Wirtschaftswoche, 1 Dec.: 182.

    Google Scholar 

  • Engels, Wolfram. 1990. “Was ist die Ost-Mark wert?” Wirtschaftswoche, 2 Feb.

    Google Scholar 

  • File, Wolfgang. 1990. “Devisenhilfe statt einer sofortigen Währungsunion.” Wirtschaftsdienst 3: 133–138.

    Google Scholar 

  • Friedman, Milton. 1953. “The Case for Flexible Exchange Rates.” In M. Friedman, ed., Essays in Positive Economics. Chicago: 157–203.

    Google Scholar 

  • Giersch, Herbert, Karl-Heinz Paque, and Holger Schmieding. 1992. The Fading Miracle — Four Decades of Market Economy in Germany. Cambridge.

    Book  Google Scholar 

  • Handelsblatt. 1990. “Alternativvorschlag von LZB-Chef Nölling.” 6 Feb.

    Google Scholar 

  • Hankel, Wilhelm. 1990. “Plädoyer für eine monetäre Einheit.” Handelsblatt, 1 Feb.

    Google Scholar 

  • Institut der Deutschen Wirtschaft. 1990. Informationsdienst. Bonn: 15 March.

    Google Scholar 

  • Jacobs, Alfred, “Die Angleichung der Preise und Währungen in Westdeutschland und in der sowjetischen Besatzungszone im Falle einer Wiedervereinigung.” In Wirtschafts- und sozialpolitische Fragen zur Wiedervereinigung Deutschlands. Referate der 12. Mitglieder-versammlung der Arbeitsgemeinschaft deutscher wirtschaftswissenschaftlicher Forschungsinstitute e.V. am 7. Juli 1953 in Berlin, 79–89.

    Google Scholar 

  • Kenen, Peter B. 1969. “The Theory of Optimum Currency Areas: An Eclectic View.” In R.A. Mundeil, and A.K. Swoboda, eds., Monetary Problems of the International Economy. Chicago: 41–60.

    Google Scholar 

  • Klein, Benjamin. 1978. “Competing Monies, European Monetary Union and the Dollar.” In M. Fratianni, and T. Peeters, eds., One Money for Europe. London: 69–94.

    Google Scholar 

  • Lehment, Härmen. 1984. “Freely Flexible Exchange Rates or a Common Currency? A New Look at the Issue.” In P. Salin, ed., Currency Competition and Monetary Union. The Hague: 247–262.

    Chapter  Google Scholar 

  • McKinnon, Ronald I. 1963. “Optimum Currency Areas.” American Economic Review 51: 651–667.

    Google Scholar 

  • Matthäus-Meier, Ingrid. 1990a. “Signal zum Bleiben.” Die Zeit, 19 Jan.

    Google Scholar 

  • Matthäus-Meier, Ingrid. 1990b. “Für eine Währungsunion schon in diesem Jahr.” Wirtschaftsdienst 2: 63–66.

    Google Scholar 

  • Maystadt, Philippe. 1990. “Bonn darf die Inflation nicht auf Kosten der Europäischen Partner bekämpfen.” Die Zeit, 11 May.

    Google Scholar 

  • Meimberg, Rudolf. 1954. “Über die Angleichung der Währungen in West- und Mitteldeutschland im Falle der Wiedervereinigung beider Gebiete.” Schmollers Jahrbuch 74: 221–234.

    Google Scholar 

  • Mundell, Robert A. 1960. “A Theory of Optimum Currency Areas.” American Economic Review 51: 657–665.

    Google Scholar 

  • Necker, Tyll. 1990. “Ein Fünf-Stufen-Plan für die Wirtschafts- und Währungsgemeinschaft.” Wirtschaftsdienst 2: 65–68.

    Google Scholar 

  • Pohl, Rüdiger. 1990. “Die Preisreform ist der erste Schritt zur Währungsunion.” Wirtschaftsdienst 2: 68–72.

    Google Scholar 

  • Sachverständigenrat zur Begutachtung der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung (Council of Economic Experts). “Zur Unterstützung der Wirtschaftsreform in der DDR: Voraussetzungen and Möglichkeiten.” Sondergutachten vom 20. Januar 1990. Wiesbaden.

    Google Scholar 

  • Scharrer, Hans-Eckart. 1990. “Schocktherapie statt Gradualismus.” Wirtschaftsdienst 2: 75–77.

    Google Scholar 

  • Schiller, Karl. 1989. “Schiller: Schnell kann die DDR-Mark nicht konvertibel gemacht werden.” Frankfurter Allgemeine Zeitung, 21 Nov.

    Google Scholar 

  • Schmieding, Holger. 1989. “Blindflug ohne Knappheitspreise.” Frankfurter Allgemeine Zeitung, 9 Dec.

    Google Scholar 

  • Schmieding, Holger. 1990a. “Eine deutsch-deutsche Währungsunion wird nur als Bestandteil eines radikalen Reformpakets akzeptabel.” Handelsblatt, 8 Feb.

    Google Scholar 

  • Schmieding, Holger. 1990b. “Die Kaufkraft der D-Mark wird im Ostteil deutlich höher sein”. Die Welt, 6 March.

    Google Scholar 

  • Siebert, Horst. 1990a. “Die Wahlmöglichkeiten einer deutschdeutschen Geld- und Währungspolitik.” Kieler Diskussionsbeiträge 159, Institut für Weltwirtschaft, March 1990.

    Google Scholar 

  • Siebert, Horst. 1990b. “The Economic Integration of Germany.” Kieler Diskussionsbeiträge 160, Institut für Weltwirtschaft, May 1990.

    Google Scholar 

  • Siebert, Horst. 1990c. “Kein Umtauschkurs im Verhältnis 1:1 bei einer deutsch-deutschem Währungsunion.” Handelsblatt, 28 Feb.

    Google Scholar 

  • Sohmen, Egon. 1969. Flexible Exchange Rates. Revised edition. Chicago.

    Google Scholar 

  • Stahl, Heinz-Michael. 1974. “Regionalpolitische Implikationen einer EWG-Währungsunion.” Kieler Studien 125. Tübingen.

    Google Scholar 

  • Süddeutsche Zeitung. 1990. “Die Deutsche Mark soll DDR-Währung werden.” 7 Feb.

    Google Scholar 

  • Thygesen, Niels. 1988. “Introduction.” In F. Giavazzi, S. Micossi, and M. Miller, eds., The European Monetary System. Cambridge: 1–20.

    Chapter  Google Scholar 

  • Tietmeyer, Hans. 1990. “Der deutsche Einigungsprozeß und die Währungsintegration in Europa.” Statement at the Panel Discussion “Internationaler währungspolitischer Dialog,” May 30,1990, St. Gallen. Reprinted in Deutsche Bundesbank, Auszüge aus Presseartikeln Nr. 45, 5 June, 6–10.

    Google Scholar 

  • Tullio, Giuseppe. 1990. “What West Germany Gets Out of a Monetary Union.” Wall Street Journal, 25/26 May.

    Google Scholar 

  • Vaubel, Roland. 1978. “Strategies for Currency Unification: The Economics of Currency Competition and the Case for a European Parallel Currency.” Kieler Studien 156. Tübingen.

    Google Scholar 

  • Vaubel, Roland, and Pay-Uwe Paulsen. 1990. “Den richtigen Wechselkurs kann allein der Markt finden.” Handelsblatt, 22 Feb.

    Google Scholar 

  • Waigel, Theodor. 1990. “Zur Diskussion einer Währungs- und Wirtschaftsunion mit der DDR.” Bulletin des Presse und Informationsamtes der Bundesregierung, Bonn, 2 Feb.

    Google Scholar 

  • Watrin, Christian. 1990. “Voraussetzungen und offene Fragen einer Wirtschafts- und Währungsunion.” Wirtschaftsdienst, 2: 68–72.

    Google Scholar 

  • Die Welt. 1990. “Dreistufenplan für Währungsunion.” 7 Feb.

    Google Scholar 

  • Wissenschaftlicher Beirat beim Bundesministerium für Wirtschaft (Advisory Council at the Ministry of Economics). 1989. “Wirtschaftspolitische Herausforderungen der Bundes-republik im Verhältnis zur DDR.” Bonn, Dec. 16.

    Google Scholar 

Download references

Authors
  1. Harmen Lehment
    View author publications

    You can also search for this author in PubMed Google Scholar

Editor information

Editors and Affiliations

  1. Kiel Institute of World Economics, P.O.Box 4309, W-2300, Kiel 1, Germany

    Herbert Giersch (Past President) (Past President)

Rights and permissions

Reprints and permissions

Copyright information

© 1992 Springer-Verlag Berlin · Heidelberg

About this paper

Cite this paper

Lehment, H. (1992). The German Monetary Union. In: Giersch, H. (eds) Money, Trade, and Competition. A Publication of the Egon-Sohmen-Foundation. Springer, Berlin, Heidelberg. https://doi.org/10.1007/978-3-642-77267-2_6

Download citation

  • DOI: https://doi.org/10.1007/978-3-642-77267-2_6

  • Publisher Name: Springer, Berlin, Heidelberg

  • Print ISBN: 978-3-642-77269-6

  • Online ISBN: 978-3-642-77267-2

  • eBook Packages: Springer Book Archive

Publish with us

Policies and ethics

Search

Navigation