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Zur Frage der Stabilität der Geldnachfrage M1 in der Bundesrepublik Deutschland

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Theoretische und angewandte Wirtschaftsforschung

Zusammenfassung

In diesem Beitrag wird die Stabilität der Geldnachfragefunktion M1 in der Bundesrepublik Deutschland untersucht. Um der Komplexität des Stabilitätsproblems Rechnung zu tragen, werden dabei unterschiedliche Test- und Schätzverfahren verwendet. U.a. werden auch Schätzungen mit dem Cooley-Prescott-Verfahren und der Kalmann-Filter-Technik durchgeführt, die explizit zeitvariable Parameter unterstellen. Untersucht werden (i) eine Standardform der Geldnachfragefunktion, wie sie vielen empirischen Arbeiten im Prinzip zugrundeliegt und (ii) ein sog. Fehler-Korrektur-Modell, das in neueren empirischen Arbeiten zunehmend an Bedeutung gewinnt. Es zeigt sich, daß zumindest in den 70er Jahren ernsthafte Zweifel bezüglich der Stabilität der kurzfristigen Geldnachfragefunktion angebracht sind, während die langfristige Beziehung einen stabileren Zusammenhang aufweist.

“We must have a good definition of money, For if we do not, then what we have got, But a Quantity Theory of no-one-knows what, And this would be almost too true to be funny.” K. Boulding (1969).

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Gaab, W., Seitz, H. (1988). Zur Frage der Stabilität der Geldnachfrage M1 in der Bundesrepublik Deutschland. In: Franz, W., Gaab, W., Wolters, J. (eds) Theoretische und angewandte Wirtschaftsforschung. Springer, Berlin, Heidelberg. https://doi.org/10.1007/978-3-642-73187-7_7

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