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Bewertung von Realoptionen in globalen Produktions- und Logistiknetzwerken

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Zusammenfassung

Globale Unternehmensnetzwerke — wenn man sie denn als Realoption betrachtet — bieten die Möglichkeit, Risiken viel effektiver und effizienter zu „hedgen“, d.h. den Unternehmenswert zu steigern und das Verlustrisiko zu reduzieren. Dies kann prinzipiell durch die Ausnutzung von operativer Flexibilität geschehen, z.B. durch die (Re-)Distribution von Produkten auf die attraktivsten Märkte. Im allgemeinen gilt jedoch, dass ein Fokus auf eine Optimierung der Supply Chain allein zu einer Reduzierung des Unternehmenswertes fuhren kann. Die Möglichkeit der Ausnutzung von Managementflexibilität hingegen verlangt die explizite Berücksichtigung von Wechselkurs-/Preis- und Nachfragerisiken sowie den Aufbau und die Koordination von sogenannten reaktiven Kapazitäten. Anhand einer Harvard-Fallstudie zeigen wir anschaulich, dass mit Hilfe eines solchen globalen Produktions- und Logistiknetzwerkes das Verlustrisiko — auch ohne finanzielles Hedging — auf Null reduziert werden kann und gleichzeitig sich die erwartete Rendite des Unternehmens — gemessen in Prozent vom Jahresumsatz — auf einen mindestens zweistelligen Betrag steigern läβt. Es werden Bewertungsmethoden für die Unterstützung der strategischen Planung von globalen Produktions- und Logistiknetzwerken skizziert und operative Strategien zum langfristigen Unternehmenswachstum diskutiert.

Schlüsselworte

Operative Flexibilität Managementflexibilität Supply Chain Management Supply Chain Optimierung Shareholder Value Maximierung Monte Carlo Simulation Wechselkursrisiko Preis- und Nachfragerisiko Realoptionen Operatives Hedging 

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Copyright information

© Springer-Verlag Berlin Heidelberg 2001

Authors and Affiliations

  1. 1.The Wharton School, Operations and Information Management DepartmentUniversity of PennsylvaniaPhiladelphiaUSA
  2. 2.Real Options Group LLCLondonUK
  3. 3.Otto-Beisheim-Hochschule, Lehrstuhl für ProduktionsmanagementWissenschaftliche Hochschule für Unternehmensführung (WHU)Vallendar

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