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Empirische Resultate

  • Chapter
Geldnachfragetheoretische Implikationen der Europäischen Währungsunion

Part of the book series: Wirtschaftswissenschaftliche Beiträge ((WIRTSCH.BEITR.,volume 142))

  • 23 Accesses

Zusammenfassung

Das bisher diskutierte methodische Vorgehen soll nun auf den Fall einer Währungsunion zwischen Deutschland und Frankreich einerseits sowie Deutschland und den Niederlanden andererseits angewendet werden. Die folgenden Abschnitte präsentieren die Resultate für die VAR-Schätzungen sowie die Ergebnisse aus der Kalibrierung des Modells mit den gewonnenen Daten.

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Literatur

  1. Die Einbeziehung von Zinssätzen bzw. von Zinsdifferenzen zur besseren Prognose der Wechselkurse führt für die meisten Variablen und die überwiegende Anzahl der Vorhersagehorizonte zu schlechteren Resultaten (gemessen am RMSE), so daß das Modell durchweg mit den vier Ausgangsvariablen geschätzt wird.

    Google Scholar 

  2. Vom innereuropäischen Wechselkurs wird der Kehrwert verwendet.

    Google Scholar 

  3. Die Schätzung mit der Dummyvariablen ergab geringere Vorhersagefehler und wurde daher für die Spezifikation gewählt.

    Google Scholar 

  4. Lediglich das Schwarz-Kriterium deutet auf einen niedrigeren Wert von ψ = 2.

    Google Scholar 

  5. Vgl. Angeloni, Cottarelli und Levy (1991).

    Google Scholar 

  6. Die Möglichkeit stark unterschiedlicher Ertrags- und Risikoeigenschaften, bei denen die Voraussetzung ebenfalls erfüllt sein kann, erscheint lediglich von theoretischem Interesse und wird nicht weiter betrachtet.

    Google Scholar 

  7. Das hiervon abweichende Verhalten von M f im Fall I ist eine Folge der unterschiedlichen Beschränkungen, die in den beiden Fällen wirksam werden.

    Google Scholar 

  8. Ausnahmen bilden die Fälle bei flexiblen Wechselkursen und hoher Risikoaversion.

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Authors and Affiliations

  1. Internationaler Währungsfonds, 700 19th Street, N.W., 20431, Washington, DC, USA

    Dr. Philipp C. Rother

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  1. Dr. Philipp C. Rother
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© 1997 Physica-Verlag Heidelberg

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Rother, P.C. (1997). Empirische Resultate. In: Geldnachfragetheoretische Implikationen der Europäischen Währungsunion. Wirtschaftswissenschaftliche Beiträge, vol 142. Physica-Verlag HD. https://doi.org/10.1007/978-3-642-51739-6_5

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  • DOI: https://doi.org/10.1007/978-3-642-51739-6_5

  • Publisher Name: Physica-Verlag HD

  • Print ISBN: 978-3-7908-1014-1

  • Online ISBN: 978-3-642-51739-6

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