Zusammenfassung
‘Asset Allocation’ ist kein wissenschaftlich klar definierter Begriff. Seine Verwendung in der Praxis beinhaltet ein ganzes Bündel unterschiedlicher Ansätze des Portfolio-Managements. Insbesondere wird dabei zwischen strategischer (“Policy Asset Allocation”), taktischer und dynamischer Asset Allocation unterschieden /1/. Während das Hauptaugenmerk der strategischen Asset Allocation der langfristig gewünschten durchschnittlichen Portfolio-Strukturierung gilt, beinhaltet die taktische Asset Allocation eine Vielzahl kurzfristig orientierter Strategien zur Portfolio-Revision, die mehrheitlich dem Umfeld der technischen Analyse zuzurechnen sind. Unter dem weniger gebräuchlichen Begriff der dynamischen Asset Allocation werden vornehmlich eher mechanisch arbeitende Strategien der “Portfolio Insurance” subsumiert.
This is a preview of subscription content, log in via an institution to check access.
Access this chapter
Tax calculation will be finalised at checkout
Purchases are for personal use only
Preview
Unable to display preview. Download preview PDF.
Refrence
Vgl. z. B. R.D. Arnott, F.J. Fabozzi: The Many Dimensions of the Asset Allocation Decision, in: R.D. Arnott, F.J. Fabozzi: Asset Allocation. A Handbook of Portfolio Policies, Strategies &Tactics, S. 1–6; N. Vogel: Anlagepolitik and ‘Asset Allocation’, in: Sparkasse 10/90 (107. Jahrgang), S. 446–448; M. Keppler: Tactical Asset Allocation: Strategien zur Begrenzung des Risikos, in: Das Wertpapier 1989, S. 651–653
Vgl. H.P. Künzi, W. Krelle, R. von Random: Nichtlineare Programmierung, 2.A., Berlin/Heidelberg/NY 1979, S. 73–79. Die Implementierung des Verfahrens in das Softwarepaket microBOND erfolgte unter Integration eines KonvergenzBeschleunigers.
Zu den Bond-Indizes vgl. Deutsche Vereinigung fOr Finanzanalyse and Anlageberatung (DVFA): Datastream/EFFAS Bond-Indizes, Darmstadt o.J.
Der BHF-Bank Bond-Performance-Index ist bis 1967 rOckwirkend verfOgbar.
Zur Berechnungsweise vgl. Anhang 1
Zu den verschiedenen Alternativen einer Wiihrungsabsicherung vgl.z.B. N.J. Celebuski, J.M. Hill, J.J. Kilgannon: Managing Currency Exposures in International Portfolios, in: Financial Analysts Journal, Jan-Feb 1990, S. 16–26
Vgl. z.B. L.R. Thomas: The Performance of Currency-Hedged Foreign Bonds, in: Financial Analysts Journal, May-June 1989, S. 25–31 sowie P. Burik, R.M. Ennis: Foreign Bonds in Diversified Portfolios: A Limited Advantage, in: Financial Analysts Journal, March-April 1990, S. 31–40
Author information
Authors and Affiliations
Editor information
Editors and Affiliations
Rights and permissions
Copyright information
© 1992 Springer-Verlag Heidelberg
About this paper
Cite this paper
Lücke, K.P. (1992). Asset Allocation an den internationalen Bondmärkten. In: Gaul, W., Bachem, A., Habenicht, W., Runge, W., Stahl, W.W. (eds) Operations Research Proceedings 1991. Operations Research Proceedings 1991, vol 1991. Springer, Berlin, Heidelberg. https://doi.org/10.1007/978-3-642-46773-8_24
Download citation
DOI: https://doi.org/10.1007/978-3-642-46773-8_24
Publisher Name: Springer, Berlin, Heidelberg
Print ISBN: 978-3-540-55410-3
Online ISBN: 978-3-642-46773-8
eBook Packages: Springer Book Archive