Wert- und risikoorientierte Unternehmenssteuerung

Abstract

Die Grundlagen für ein wert‐ und risikoorientiertes Management wurden in Abschnitt 1.3 bereits erläutert. Das Kernstück eines Risikomanagementsystems ist die Risikostrategie, die in enger Verbindung zur Unternehmensstrategie steht. Die Geschäftstätigkeit eines Versicherungsunternehmens besteht in der Verbriefung von Risiken. Dies ist das Versicherungstechnische Risiko und wurde in Abschnitt 2.2 ausführlich dargestellt. In Risikomodellen beschäftigt man sich mit der Begrenzung und Beherrschung des versicherungstechnischen Risikos – als das bedeutendste Risiko des Versicherungsunternehmens neben dem Kapitalanlagerisiko, welches ausführlich in Kapitel 3 erklärt worden ist. Hinzu kommt das operationelle Risiko, das in Abschnitt 4.1.1 erklärt wird. Es werden spezielle risikopolitische Instrumente eingesetzt, die in ihrer Gesamtheit die versicherungstechnischen Verfahren darstellen. Sie haben unter anderem das Ziel, den Risikoausgleich im Kollektiv und in der Zeit zu fördern und damit die Sicherheit des Versicherungsunternehmens zu gewährleisten. Allerdings sind bei einem Einsatz der risikopolitischen Instrumente auch die anderen übergeordneten Unternehmensziele, z. B. Gewinn und Wachstum, zu beachten. Deshalb geht es nicht darum, das versicherungstechnische Risiko auf null zu reduzieren, etwa durch sehr hohe Prämien oder durch vollständige Rückversicherung der übernommenen Risiken. Vielmehr geht es darum, die versicherungstechnischen Verfahren im Hinblick auf alle Ziele, einschließlich des Sicherheitsziels, auszuwählen. Zur Erklärung des Sicherheitsziels ist von grundlegender Bedeutung der Begriff der Solvabilität.