Zusammenfassung
Effizientes wirtschaftliches Handeln setzt stets die Definition eines Ziels unter Vorgabe zeitlicher und ökonomischer Restriktionen voraus.1 Übertragen auf das Kapitalanlage-management von Lebensversicherungsunternehmen impliziert §54a Abs. 1 die Optimierung von Sicherheit, Rentabilität und Liquidität, wobei im Rahmen der Performancemessung eine Beschränkung auf die Zielsetzungen Sicherheit und Rentabilität erfolgt. Unter Performance wird im folgenden deshalb eine zweiparametrige Zielgröße verstanden, welche den erzielten Return der Kapitalanlagetätigkeit in Beziehung zu dem damit eingegangenen Risiko setzt.2
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Leteratur
Vgl. Bruns, C.; Meyer-Bullerdiek, F. (Portfolio-Management, 1996 ), S. 1.
Vgl. Stahlhut, B. (Performance, 1997), S. 7. Vgl. hierzu auch Garz, H. u. a. (Portfolio-Management, 1998 ), S. 207ff..
Vgl. Rüger, B. (Statistik, 1988 ), S. 51.
Vgl. Stahlhut, B. (Performance, 1997), S. 23. Vgl. ferner Garz, H. u. a. (Portfolio-Management, 1998), S. 22f. Vgl. hierzu auch Poddig, T. (Kursprognose, 1999), S. 32ff..
Helten, E. (Risikoforschung, 1989 ), S. 435.
Vgl. Zimmermann, H. u. a. ( Pensionskassen, 1992 ), S. 64.
Vgl. Stahlhut, B. (Performance, 1997), S. 24ff.. Vgl. hierzu auch Warfsmann, J. ( Risiken, 1998 ), S. 8.
Vgl. Härtung, J. (Statistik, 1999 ), S. 125 und 157.
Vgl. Rüger, B. (Statistik, 1988 ), S. 53.
Vgl. Garz, H. u. a. (Portfolio-Management, 1998), S. 27f. Vgl. hierzu auch Stahlhut, B. (Performance, 1997 ), S. 28f.
Vgl. Rüger, B. (Statistik, 1988 ), S. 99.
Vgl. Stephan, T. (Asset Allocation, 1995), S. 129. Vgl. ferner Balzer, L. ( Risikokonzepte, 1996 ), S. 9.
Vgl. Zimmermann, H. u. a. (Pensionskassen, 1992), S. 100. Vgl. hierzu ferner Leibowitz, M.; Henriksson, R. (Shortfall Constraints, 1989), S. 34ff.. Vgl. ferner Balzer, L. ( Risikokonzepte, 1996 ), S. 9.
Vgl. Stephan, T. (Asset Allocation, 1995 ), S. 130f.
Vgl. Harlow, W. (Downside-Risk, 1991), S. 30. Vgl. hierzu auch Stahlhut, B. ( Performance, 1997 ), S. 42.
Vgl. Stephan, T. (Asset Allocation, 1995), S. 132. Vgl. hierzu auch Hollidt, S. (Shortfall-Maße, 1999 ), S. 14f.
Vgl. Garz, H. u. a. (Portfolio-Management, 1998), S. 216ff.. Vgl. hierzu auch Gritzman, N. (Controlling, 1998), S. 228f.. Vgl. hierzu weiter Stahlhut, B. ( Performance, 1997 ), S. 52.
Vgl. Garz, H. u. a. (Portfolio Management, 1998), S. 216ff.. Vgl. hierzu auch Gritzman, N. (Controlling, 1998 ), S. 228f.
Vgl. Garz, H. u. a. (Portfolio-Management, 1998), S. 219ff.. Vgl. hierzu auch Stahlhut, B. ( Performance, 1997 ), S. 53.
Vgl. Sortino, F.; Price, L. (Performance Measurement, 1994), S. 62. Vgl. hierzu auch Gritzman, N. (Controlling, 1998), S. 236 und Balzer, L. (Risikokonzepte, 1996 ), S. 22f.
Vgl. Albrecht, P. u. a. (Shortfall-Performance, 1995), S. 200f.. Vgl. hierzu auch Gritzman, N. ( Controlling, 1998 ), S. 238.
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Hagen, U.E. (2002). Risiko- und Performancemessung von Wertpapieranlagen. In: Portfolio-Insurance-Strategien. Versicherung und Risikoforschung, vol 41. Deutscher Universitätsverlag. https://doi.org/10.1007/978-3-322-81986-4_2
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DOI: https://doi.org/10.1007/978-3-322-81986-4_2
Publisher Name: Deutscher Universitätsverlag
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Online ISBN: 978-3-322-81986-4
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