Zusammenfassung
Die Performance der internationalen Aktienmärkte war in den letzten Jahren außergewöhnlich. Exemplarisch beläuft sich die kumulierte Rendite des deutschen Aktienindex (DAX30) im Rahmen einer Buy&Hold-Strategie der letzten zehn Jahre auf annähernd 300%. Im Vergleich dazu brachte eine 10-jährige Anlage in Rentenwerten (REX-Performanceindex) lediglich eine kumulierte Rendite von ca. 100%1 Die Outperformance insbesondere deutscher Aktien gegenüber Anleihen führte auch zu deutlich zunehmenden Börsenumsätzen.2
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Leteratur
Vgl. Schulz, J. (Prognosen, 1999 ), S. 1394.
Vgl. Gewald, S. (Rentenportfoliomanagement, 1996 ), S. 41.
Vgl. Albrecht, P. u. a. (Kapitalanlageperformance, 1999 ), S. 8ff..
Vgl. hierzu genauer Markowitz, H. (Portfolio Selection, 1952 ), S. 77ff.; Ders. ( Portfolio Selection, 1991 ).
Vgl. Garz, H. u. a. (Portfolio-Management, 1998), S. 243. Vgl. hierzu auch Steiner, M.; Bruns, C. ( Wertpapiermanagement, 2000 ), S. 375.
Vgl. hierzu genauer Hill, J.; Jones, F. (Program Trading, 1988); S.29ff. Vgl. hierzu auch Hohmann, R. (Portfolio Insurance, 1995), S. lf.. Vgl. hierzu ferner Steiner, M.; Bruns, C. (Wertpapiermanagement, 2000), S. 375ff.; Loistl, O. (Wertpapiermanagement, 1992), S. 404f.; Stemann, H. (Formelanlageplanung, 1978 ), S. 14ff.
Vgl. hierzu genauer Spremann, K. (Aktienportfolio, 2000 ), S. 8f. und 12.
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Hagen, U.E. (2002). Einführung. In: Portfolio-Insurance-Strategien. Versicherung und Risikoforschung, vol 41. Deutscher Universitätsverlag. https://doi.org/10.1007/978-3-322-81986-4_1
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DOI: https://doi.org/10.1007/978-3-322-81986-4_1
Publisher Name: Deutscher Universitätsverlag
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