Abstract
Central Union of Agricultural Credit Cooperatives (ACC) is a strong candidate to be the most significant and strategic actor in the interest-free financial sector in Turkey. Although it is currently an interest-based institution, ACC was first introduced to disentangle farmers from interest and usurers through its cooperation-based structure. In recent years farmers as its partners demanded interest-free financing and management reacted to meet the need. Thus a gradual conversion process is applied based on a unique concept. This study will first dwell on the emergence of ACC. The following sections will reveal an environmental analysis by comparing the conventional banking sector and Islamic banking with ACC. The concept for conversion is included in section 3. The last section will compare the ACC business model with those of conventional banking and Islamic banking. Results are reached that reveal ACC’s legal structure and regulatory needs through the benefit that can be obtained by conversion and include proposals. This study is a pioneering work in terms of revealing the need for an interest-free conversion and setting forth a new concept needed over an existing example.
This is a preview of subscription content, log in via an institution.
Buying options
Tax calculation will be finalised at checkout
Purchases are for personal use only
Learn about institutional subscriptionsBibliography
AAOIFI. (2012). Finans Kuruluşları İçin Faizsiz Bankacilik Standartları, Çev. Mehmet Odabaşı (Giriş ve 1–13, 15–19 ve 33. Standartlar) Doç. Dr. İshak Emin Aktepe (14 ve 20–32 ve 34–41. Standartlar), TKBB, İstanbul.
Akram, M., Rafique, M., & Alam, H. M. (2011). Prospects of Islamic banking: Reflections from Pakistan. Australian Journal of Business and Management Research, 1(2), 125.
Allen, F., & Santomero, A. M. (1997). The theory of financial intermediation. Journal of Banking & Finance, 21(11), 1461–1485.
Bayındır, S. (2005). Bir Finansman Yöntemi Olarak Kullanılan Sermaye Ortaklığının İslâm Hukuku Açısından Değerlendirilmesi (The Evaluation of Capital Partnership Used as a Financial Way from the Perspective of Islamic Law). Usûl, 3(2005/1), 139–157.
Bayındır, S. (2009). Asya Ve Afrika Kültürünün Dünyaya Bir Armağanı: Faizsiz Bankacılık. (A present from Asia and Africa Culture to the World: Interest-free Banking). Icanas, 38, 17.
Çıkın, A., ve Karacan, A. R. (1994). Genel Kooperatifçilik. (Cooperatives in general). İzmir: Ege Üniversitesi.
Demirtepe, N. (2003). Doğumunun 131. Yılında Ülkemiz Kooperatifçiliğinin Öncüsü Mithat Paşa ve Rusçuk. (Mithat Pasa and Ruscuk in the 131 anniversary of Turkish cooperatives). Karınca, 797.
Dinc, Y. (2015). Gölge Bankacılıktan Regüler Bankacılığa Geçiş; Türkiye’deki Özel Finans Kurumları Örneği (Conversion from shadow banking to Islamic banking). İstanbul: Beta.
Dinc, Y. (2017a). Banka Pazarlaması ve Yeni Nesil Bankacılık (Bank marketng and new age banking). Istanbul: Beta.
Dinc, Y. (2017b). Katılım Bankalarında Havuzlar ve Birim Hesap Değeri; Vade Uyumsuzluğu ve Fon Kullandırımı Üzerine Öneriler (Islamic banking pools and unit account value: Maturity mismatch and fund allocation), Bankacılık ve Sermaye Piyasası Araştırmaları Dergisi, Cilt:1, Sayı:2, 2017, ss. 9–21.
Dinc, Y. (2017c). Tarım Kredi Kooperatifleri Analizi ve Tarım Katılım Bankası Avan Projesi (Analysis of Turkish agricultural cooperatives and Islamic agricultural banking project). Istanbul: Beta.
Diyanet İşleri Başkanlığı, İslam Ansiklopedisi (Islamic Encyclopedia), Cilt 32-324/325
Doğaner, Y., Bülent, K., & Ocaklı, I. (2007). Kapasite Geliştirme Programı Ortakların Eğitimi El Kitabı (Capacity increasing handbook), Ankara.
El-Galfy, A., & Khiyar, K. A. (2012). Islamic banking and economic growth: A review. Journal of Applied Business Research, 28(5), 943.
Hammâd, N. (1996). İktisâdî Fıkıh Terimleri (Islamic Terminology) (trc: Recep Ulusoy), İstanbul.
Hanif, D. (2014). Differences and similarities in Islamic and conventional banking. International Journal of Business and Social Sciences, 2(2).
Hasan, Z. (2005). Islamic banking at the crossroads: Theory versus practice. In M. Iqbal & R. Wilson (Eds.), Islamic perspectives on wealth creation (pp. 3–20). London: Edinburgh University Press.
Hasan, Z. (2008). Credit creation and control: An unresolved issue in Islamic banking. International Journal of Islamic and Middle Eastern Finance and Management, 1(1), 69–81.
Hazar, N. (1990). Kooperatifçilik Tarihi (Cooperatives history). Ankara: Türk Kooperatifçilik Eğitim Vakfı.
Mansoor Khan, M., & Ishaq Bhatti, M. (2008). Islamic banking and finance: On its way to globalization. Managerial Finance, 34(10), 708–725.
Mülayim, Z. G. (2013). Kooperatifçilik. Ankara: Yetkin Yayınları.
Parasız, İ. (2007). Modern Bankacılık Teori ve Uygulama (Modern banking theory and application). Bursa: Ezgi.
Rosly, S. A. (2005). Critical issues on Islamic banking and financial markets. Kuala Lumpur: Dinamas.
Saunders, A., Cornett, M. M., & McGraw, P. A. (2006). Financial institutions management: A risk management approach. New York: McGraw-Hill/Irwin.
Shah, S. F., Raza, M. W., & Khurshid, M. R. (2012). Islamic banking controversies and challenges. Interdisciplinary Journal of Contemporary Research in Business, 3(10), 1018–1026.
Siddiqi, M. N. (1983). Banking without interest. The Islamic Foundation, Leicester, UK. Volker Ninehouse review.
Sole, M. J. (2007). Introducing Islamic banks into conventional banking systems (EPub) (No. 7-175). International Monetary Fund.
Usmani, M. T. (2004). An introduction to Islamic finance. Karachi: Maktab Maa’rul Quran.
Wilson, R. (2008). Innovation in the structuring of Islamic sukuk securities. Humanomics, 24(3), 170–181.
Zaki, F., & Hussainey, K. (2015). Conversion into Islamic banks: Jurisprudence, economic and AAOIFI requirements. European Journal of Islamic Finance, 3, 1–8.
Reports/Statistics
BRSA, İnteraktif Aylık Bülten (Bulletin), Gelişmiş İstatistik.
BRSA, Bültenler (Bulletin), Bankadışı Mali Kuruluşlar Bülteni.
European Association Of Co-Operative Banks 2015 Annual Report.
Gümrük Ticaret Bakanlığı. (2013). Gelişmiş Ülkelerde Koop Uygulamaları Raporu, Report on cooperatives in developed economies.
Pankobirlik. (2006). 2006 Annual Report.
State Bank of Pakistan, Guidelines for Conversion of a Conventional Bank into an Islamic Bank.
TBB, Annual Report.
TBB, Bankalarımız 2011 (Banks).
TBB, Bankalarımız 2012 (Banks).
TBB, Bankalarımız 2013 (Banks).
TBB, Bankalarımız 2014 (Banks).
TBB, Bankalarımız 2015 (Banks).
TBB, Bankalarımız 2016 (Banks).
TCMB. (2016). Türk Lirası Mevduat ve Döviz Tevdiat Hesapları (Turkish Lira Accounts)
TIM. (2016) Ekim Sektörel Bazda Yıllık İhracat Rakamları (Export Report).
TUİK. (2017) Temel İstatistikler (Basic Statistics).
TUİK, 31 Ocak 2013 tarih ve 15843 sayılı Türkiye İstatistik Kurumu Düzeltilmiş Haber Bülteni (Bulletin).
TUİK, 12 Temmuz 2016 Tarih ve 21605 sayılı TUİK-EGM Haber Bülteni, SGK, Aylık Bülten.
TUİK, Dış Ticaret İstatistikleri (Bulletin).
World Council of Credit Unions (WOCCU), 2015 (Stats).
Legislations
18.04.1972 Kabul 28 Nisan 1972 Tarih 14172 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan 1581 Tarım Kredi Kooperatifleri Ve Birlikleri Kanunu (ACC Law).
16.12.1983 tarih ve 83/7506 sayılı Bakanlar Kurulu Kararı (Ministry Resolution).
1.11.2005 tarih ve 25983 mükerrer sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan 5411 sayılı Bankacılık Kanunu (Banking Act).
1.11.2006 tarihli ve 26333 sayılı Resmî Gazete’de yayımlanan Bankaların Kredi İşlemlerine İlişkin Yönetmelik (Credit Law).
06.03.2007 Tarih ve 26454 Sayılı Konut Finansmanı Sistemine İlişkin Çeşitli Kanunlarda Değişiklik Yapılması Hakkında Kanun (Mortgage Law).
04.11.2012 Tarih ve 28457 Sayılı Küçük ve Orta Büyüklükteki İşletmelerin Tanımı, Nitelikleri ve Sınıflandırılması Hakkında Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik (SME Law).
30.12.2012 tarih ve 28513 sayılı Resmi Gazete’de yayımlan 6362 Sayılı Sermaye Piyasası Kanunun (Capital Markets Law).
07.06.2013 Tarih ve 28670 Sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Seri III No:61.1 Kira Sertifikaları Tebliği (Rent Certificates and Asset Rental Companies Act)
14.02.2011 Tarih ve 27846 Sayılı Resmi Gazete’de Yayımlanan 6102 Sayılı Türk Ticaret Kanunu (Turkish Trade Act).
10.03.2017 Tarih ve 26458 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Banka Kartları Ve Kredi Kartları Hakkında Yönetmelik (Debit and Credit Card Law).
Author information
Authors and Affiliations
Corresponding author
Editor information
Editors and Affiliations
Rights and permissions
Copyright information
© 2019 Springer Nature Switzerland AG
About this chapter
Cite this chapter
Dinc, Y. (2019). Converting Turkish Agricultural Credit Cooperatives into Islamic Financial Institution. In: Ghazali, E.M., Mutum, D.S., Rashid, M., Ahmed, J.U. (eds) Management of Shari’ah Compliant Businesses. Management for Professionals. Springer, Cham. https://doi.org/10.1007/978-3-030-10907-3_9
Download citation
DOI: https://doi.org/10.1007/978-3-030-10907-3_9
Published:
Publisher Name: Springer, Cham
Print ISBN: 978-3-030-10906-6
Online ISBN: 978-3-030-10907-3
eBook Packages: Business and ManagementBusiness and Management (R0)