Restructuring Industry in East Germany

  • Horst Siebert
  • Holger Schmieding

Abstract

Until the peaceful revolution of late 1989 and the changes in the political and economic system enacted thereafter, the population of the GDR had lived in a typical Soviet-type economy.1 Political and economic decision-making was centralized at the top, the major means of production including all firms in industry were owned by the state, a rigid plan guided the allocation of inputs and the distribution of outputs, investible funds were collected by the one-tier system of state banks and — under the control of the planning authorities — channelled to the firms according to rather arbitrary priorities. Furthermore, the fixed prices did not convey any reliable and relevant information about true economic scarcities. To firms, these prices were little more than mere bookkeeping entries.

Keywords

Dioxide Europe Income Marketing Expense 

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Authors and Affiliations

  • Horst Siebert
  • Holger Schmieding

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