Zusammenfassung
Die Bedeutung und Stellung des Durationsmanagements innerhalb der gesamten Asset-Liability-Steuerung wird anhand mehrerer Kriterien analysiert. Asset-Liability-Management wird dabei als ein Steuerungssystem verstanden, das auf einem hierarchisch strukturierten Risikomodell aufbaut. Innerhalb dieses Risikomodells stellt die Duration einen eigenständigen Risikofaktor dar. Die Darlegungen zeigen, dass die Duration die an einen solchen Faktor zu stellenden Anforderungen erfüllt: weit gehende Unabhängigkeit und Abgrenzbarkeit von anderen Risikofaktoren, Messbarkeit, Berechenbarkeit und die Möglichkeit der aktiven Steuerung. Die Möglichkeiten der erfolgreichen aktiven Steuerung des Durationsrisikos werden anhand eines über verschiedene Prognoseverfahren diversifizierten Investmentprozesses für die taktische Asset Allocation näher betrachtet.
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Siemßen, S.J. (2005). Durationssteuerung als integraler Bestandteil des Asset-Liability-Managements. In: Spremann, K. (eds) Versicherungen im Umbruch. Springer, Berlin, Heidelberg. https://doi.org/10.1007/3-540-26943-6_8
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