Moderne Methoden der Risikomessung – Risiko als eigenständiges Konzept

Zusammenfassung

Dieses Kapitel beschäftigt sich mit der Bestimmung des Risikogehaltes unsicherer finanzieller Positionen. Risiko wird nachfolgend somit als ein eigenständiges Konzept verstanden und in Gestalt von Risikomaßen, die unsicheren Positionen einen sicheren Risikowert zuweisen, quantifiziert. Diese können dann einerseits dazu genutzt werden, in Verbindung mit einer Wertkomponente einen Wert-Risiko- Tradeoff zu operationalisieren, der die Bestimmung optimaler finanzieller Positionen aus einer Menge von Alternativen ermöglicht. Zum anderen – dieser Zugang liegt der Argumentation in diesem Kapitel 3 zugrunde – finden Risikomaße Anwendung bei der Bestimmung vorzuhaltender Eigenmittel im Kontext der Banken- und Versicherungsregulierung wie auch des unternehmensinternen Risikomanage- ments. Bei gegebenen Eigenmitteln dienen sie dort damit der Restringierung von Alternativenmengen. Die dafür im jüngeren Schrifttum vorgeschlagenen Konzepte sollen hier aufgearbeitet und kritisch diskutiert werden.