Brazilian Fiscal Policy in Perspective: From Expansion to Austerity

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Abstract

This chapter presents an overview of the main trends of Brazilian fiscal policy over the last decade, particularly for the period since the 2007–2008 Great Financial Crisis (GFC). It focuses on the changes in composition and orientation of fiscal policy during three sub-periods. The first was a sub-period characterised by fiscal expansion (2005–2010), whose fiscal space was channelled mainly towards public investment and redistributive transfers. It had an extraordinary economic performance. During the second sub-period (2011–2014), subsidies and tax cuts played a central role in the fiscal expansion. This new fiscal policy mix proved ineffective in preventing the economy from entering a downturn. The third sub-period (from 2015 onwards) is characterized by the shift to fiscal austerity, and by the worst recession ever recorded in the country’s history. Finally, it will discuss some of the challenges and socio-economic risks resulting from the recent and radical shift towards fiscal austerity.

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Copyright information

© The Author(s) 2017

Authors and Affiliations

  • Rodrigo Octávio Orair
    • 1
  • Sergio Wulff Gobetti
    • 2
  1. 1.Institute for Applied Economics Research and International Policy Centre for Inclusive GrowthBrasíliaBrazil
  2. 2.Institute for Applied Economics ResearchPorto AlegreBrazil

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