Zusammenfassung
Im letzten Kapitel wurden aufbauend auf den rekursiven Nutzenfunktionen aus Kapitel 4 die (manipulationssicheren) Statischen Performancemaße (abgeleitet von Goetzmann et al. (2007)) zu den Performancemaßen LZMMRAR und LZM für Lebenszyklusfonds erweitert. Diese erfüllen die Eigenschaft der Präferenz für frühe Auflösung von Unsicherheit nach Kreps und Porteus (1978), die ausführlich in Kapitel 4 vorgestellt wurde. Die beiden Maße unterscheiden sich darin, dass bei LZM Bruttorenditen und bei LZMMRAR relative Überrenditen über der risikolosen Verzinsung ausgewertet werden. Außerdem wurden mögliche Benchmarks aus den Lebenszyklusmodellen von Merton (1969) und Campbell et al. (2001) bzw. Erweiterungen davon hergeleitet.
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Mergens, M. (2019). Performance von Lebenszyklusfonds. In: Performancemessung von Lebenszyklusfonds. Springer Gabler, Wiesbaden. https://doi.org/10.1007/978-3-658-25266-3_6
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DOI: https://doi.org/10.1007/978-3-658-25266-3_6
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Publisher Name: Springer Gabler, Wiesbaden
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Online ISBN: 978-3-658-25266-3
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