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Bewertung von Termingeschäften auf Elektrizität

  • Book
  • © 2009

Overview

Authors:
  1. Jens Müller-Merbach
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  • 7006 Accesses

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Table of contents (10 chapters)

  1. Front Matter

    Pages I-XXIII
    Download chapter PDF

  2. Einleitung

    • Jens Müller-Merbach
    Pages 1-3

  3. Funktionsweise von Strommärkten am Beispiel Skandinaviens

    • Jens Müller-Merbach
    Pages 5-18

  4. Deskriptive Statistik und Datenanalyse

    • Jens Müller-Merbach
    Pages 19-71

  5. Modellierungsfragen und -ansätze

    • Jens Müller-Merbach
    Pages 73-82

  6. Bewertung im dynamischen Gleichgewichtsmodell

    • Jens Müller-Merbach
    Pages 83-98

  7. Das Reduced-Form-Modell von Lucia und Schwartz

    • Jens Müller-Merbach
    Pages 99-102

  8. Komparative Statik

    • Jens Müller-Merbach
    Pages 103-122

  9. Aufbau der empirischen Studie

    • Jens Müller-Merbach
    Pages 123-146

  10. Ergebnisse der empirischen Untersuchung

    • Jens Müller-Merbach
    Pages 147-200

  11. Zusammenfassung

    • Jens Müller-Merbach
    Pages 201-204

  12. Back Matter

    Pages 205-222
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Keywords

About this book

Die Bewertung von Elektrizitätsfutures ist eine komplexe Herausforderung, da die Cost-of-Carry-Konzepte aufgrund der Nicht-Speicherbarkeit von Strom für Finanzmarktderivate nicht anwendbar sind. Jens Müller-Merbach untersucht die statistischen Eigenschaften von Stromterminpreisen und entwickelt ein dynamisches Gleichgewichtsmodell, aus dem sich endogen eine Strom-Terminstrukturkurve ergibt. Er zeigt, dass Stromterminpreise in Abhängigkeit der Umweltbedingungen positive oder negative Risikoprämien auf den erwarteten Spotpreis enthalten können. Auf Basis mehrjähriger Zeitreihen von Nord-Pool-Daten verifiziert er das Vorliegen von Risikoprämien und vergleicht in einer empirischen Studie die Prognosegüte seines Modells mit derjenigen eines Reduced-Form-Modells, wobei das Gleichgewichtsmodell deutlich bessere Ergebnisse liefert.

About the author

Dr. Jens Müller-Merbach promovierte bei Prof. Dr. Dr. h. c. Wolfgang Bühler am Lehrstuhl für Finanzierung der Universität Mannheim.

Bibliographic Information

  • Book Title: Bewertung von Termingeschäften auf Elektrizität

  • Authors: Jens Müller-Merbach

  • DOI: https://doi.org/10.1007/978-3-8349-8355-8

  • Publisher: Gabler Verlag Wiesbaden

  • eBook Packages: Business and Economics (German Language)

  • Copyright Information: Gabler Verlag | Springer Fachmedien Wiesbaden GmbH, Wiesbaden 2009

  • Softcover ISBN: 978-3-8349-1896-3Published: 15 September 2009

  • eBook ISBN: 978-3-8349-8355-8Published: 01 December 2010

  • Edition Number: 1

  • Number of Pages: XXIII, 222

  • Number of Illustrations: 47 b/w illustrations

  • Topics: Accounting/Auditing, Public Economics, Finance, general

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