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Die Entwicklung der Zinsstrukturkurve

Eine Analyse homogener affiner Mehrfaktormodelle auf Basis des Kalman-Filters

  • Authors
  • Christoph Mayer
Book
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Table of contents

  1. Front Matter
    Pages I-XXVI
  2. Christoph Mayer
    Pages 1-3
  3. Christoph Mayer
    Pages 4-19
  4. Christoph Mayer
    Pages 55-160
  5. Christoph Mayer
    Pages 161-178
  6. Christoph Mayer
    Pages 179-181
  7. Back Matter
    Pages 183-213

About this book

Introduction

Kenntnisse über die Entwicklung der Zinssätze beliebiger Fristen der Zinsstrukturkurve sind essentiell für eine Vielzahl von Anwendungen. Beispielsweise für Fragen der Kapitalanlageprojektion, die im Asset/Liability-Management und im Rahmen der Gesamtunternehmenssteuerung von Relevanz sind, ist die Modellierung und Projektion der Wertentwicklung des Zinstitelbestands die zentrale Problemstellung.

Christoph Mayer analysiert traditionelle einfaktorielle Modelle der Zinsstruktur ebenso wie mehrfaktorielle Erweiterungen. Er kalibriert die betrachteten Modelle auf Basis des Kalman-Filters, projiziert die weitere Entwicklung der Zinsstrukturkurve und simuliert die Wertentwicklung eines Beispielportfolios aus Bundesanleihen. Die Auswertung der Resultate führt zu Schlüssen über die Adäquanz der Modelle.

Keywords

Anleihen Arbitrage Asset Management Bewertung Bundesanleihen Stochatisches Modell Zinsstrukturkurve Zinsstrukturtheorie

Bibliographic information