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The Long-run Effects of the Italian Pension Reforms

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Abstract

The paper analysesthe reforms of the Italian mandatory pension scheme for employeeslegislated in the 1990s. To assess the effects of the reforms,a microsimulation model calibrated on cross-section data is developed.The model is aimed at estimating the average income of a memberof a cohort, as well as the average per capita income of allindividuals alive in a given year. The long-run effects of thereform are analysed, comparing the characteristics of alternativefinancing schemes. A substantial improvement of the equity aswell as the long-run sustainability of the Italian public pensionschemes emerges. However, the dreary demographic scenario callsfor further tightening of eligibility rules sometime in the nextdecades if long-run sustainability of public debt is to be achieved.On the basis of sensitivity analysis, some changes aimed at hedgingthe system against unexpected shocks are suggested.

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  1. Dipartimento di Diritto dell'Economia, Università degli studi di Verona, via dell'Artigliere, 19, I, 37129, Verona, Italy

    Nicola Sartor

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  1. Nicola Sartor
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Sartor, N. The Long-run Effects of the Italian Pension Reforms. International Tax and Public Finance 8, 83–111 (2001). https://doi.org/10.1023/A:1008745617309

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