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Bewertung und Steuerung von Gasspeichern bzw. Gasspeicherscheiben

  • ÖL und GAS
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Zeitschrift für Energiewirtschaft Aims and scope Submit manuscript

Zusammenfassung

In diesem Artikel werden zunächst einleitend der Gasmarkt Deutschland und der sich daraus ergebende Speicherbedarf skizziert. Folgend wird auf verschiedene Speichernutzen aus betriebswirtschaftlicher Perspektive eingegangen und die in diesem Artikel vorgestellten Bewertungsverfahren einleitend beschrieben. In diesem Artikel werden stochastische Optimierungsmethoden aufgegriffen, die sowohl eine Bewertung der Speicher gegenüber einem Spotpreis, als auch gegenüber einer gesamten Forwardcurve ermöglichen. Hierzu werden zunächst Modelle zur Beschreibung der Marktpreise vorgestellt und anhand empirischer Daten kalibriert. Dann wird eine beispielhafte Speicherscheibe zunächst auf Basis der LeastSquareMonteCarloTechnik gegenüber dem stochastischen mehrfaktoriellen Spotpreismodell bewertet. Hieran schließt sich die Vorstellung der Bewertung sowie des Hedgings gegenüber der Forwardcurve an. Abschließend erfolgt eine vergleichende Gegenüberstellung beider Verfahren.

Abstract

In this paper you find a brief introduction to the German gas market as well as a draft of the resulting storage requirements in Germany. In the following different storage usages are looked into from an economical perspective. Additionally the presented evaluating methods in this paper are specified. This paper then introduces stochastic optimization methods which give the possibility to assess the storage against the spot price as well as against to the whole forward curve. For this models to evaluate the market price are illustrated and calibrated on the basis of empirical data.

After this a sample storage slice is rated with the Least-Square-Monte-Carlo method based on a stochastic multi factor spot price model. Then the hedging evaluation against the whole forward curve is presented. Concluding you find a comparison of the two methods.

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Authors and Affiliations

  1. BET GmbH, Alfonsstr. 44, 52070, Aachen, Germany

    Jörg Borchert, Christian Jungbluth & Ralf Schemm

  2. prince[it] GmbH, Breite Str. 32a, 06108, Halle, Germany

    Marc Hasenbeck

Authors
  1. Jörg Borchert
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  2. Marc Hasenbeck
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  3. Christian Jungbluth
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  4. Ralf Schemm
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Borchert, J., Hasenbeck, M., Jungbluth, C. et al. Bewertung und Steuerung von Gasspeichern bzw. Gasspeicherscheiben. Z Energiewirtsch 33, 279–293 (2009). https://doi.org/10.1007/s12398-009-0033-x

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