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Wirkungen der Abschnittsbesteuerung auf internationale Investitions- und Repatriierungsentscheidungen

  • Abschnittsbesteuerung
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Schmalenbachs Zeitschrift für betriebswirtschaftliche Forschung Aims and scope Submit manuscript

Zusammenfassung

Im vorliegenden Beitrag werden die Entscheidungswirkungen der deutschen Abschnittsbesteuerung auf die optimale Repatriierungspolitik multinationaler Unternehmen untersucht. Anhand von inländischen Einzelunternehmen und Kapitalgesellschaften wird gezeigt, dass Verlustverrechnungsbeschränkungen und ein jahresprogressiver Einkommensteuertarif sowohl die Höhe und den Zeitpunkt der jeweiligen Repatriierungsbeträge als auch die Ausübung des Wahlrechts zwischen Anrechnung und Abzug ausländischer Quellensteuern beeinflussen. Das Abschnittsprinzip verzerrt sowohl die Wahl zwischen Finanzanlage und Realinvestition als auch die Entscheidung zwischen Betriebsstätte und Tochterkapitalgesellschaft.

Summary

This paper analyses the effects of the periodic taxation principle on the repatriation policy of a multinational firm. A domestic investor decides on real versus financial investment both of which can be realised either in a foreign branch or a foreign subsidiary. Loss-offset restrictions and progressive income taxation have an unsystematic impact on the level as well as the time of repatriation. The optimal choice between credit and deduction of foreign taxes also depends on the interaction of loss-offset rules and tax progressivity. The periodic taxation principle distorts the decision between real and financial investment. Moreover, periodic taxation arbitrarily affects the decision between foreign branch and foreign subsidiary. Inter-temporal optimisation of repatriation policy typically involves non-linear mixed-integer optimisation problems which are notoriously hard to solve. However, numerical heuristics provided by other fields of Business Economics generate approximative solutions.

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  1. Institut für Steuerlehre und Rechnungslegung, Karl-Franzens-Universität Graz, Universitätsstraße 15, A-8010, Graz, Österreich

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Niemann, R. Wirkungen der Abschnittsbesteuerung auf internationale Investitions- und Repatriierungsentscheidungen. Schmalenbachs Z betriebswirtsch Forsch 58, 928–957 (2006). https://doi.org/10.1007/BF03371687

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