Anreizwirkungen kostenbasierter Verrechnungspreise und die Vergabe von Verfügungsrechten für Investitionen

Zusammenfassung

Der Beitrag erweitert die jüngste Diskussion um die Eignung verschiedener Verrechnungspreissysteme zur Handels- und Investitionssteuerung in zwei Richtungen. Zum einen wird die Leistungsfähigkeit kostenbasierter Verrechnungspreise analysiert, falls die unmittelbaren Erfolgswirkungen kostensenkender oder erlössteigernder Investitionen nicht dem investierenden Bereich, sondern dem jeweils anderen Bereich zu Gute kommen. Darüber hinaus wird untersucht, wie die Unternehmensleitung Verfügungsrechte für diese Investitionen unter den Bereichen aufteilen sollte. Diese Entscheidung kann nur simultan mit der Wahl des Verrechnungspreissystems getroffen werden. Der Beitrag analysiert ist- und standardkostenorientierte Verrechnungspreise und diskutiert die Grenzfälle möglicher Zuständigkeiten: bereichsinterne Investitionen und Kreuzinvestitionen. Bei geringer Umweltunsicherheit und/oder hohen Investitionsrückflüssen sind standardkostenbasierte Verrechnungspreise in Verbindung mit bereichsinternen Investitionen vorzuziehen. Hohe Unsicherheit über Produktionskosten führt zur Dominanz istkostenbasierter Verrechnungspreise. Dabei sollte die Vergabe der Verfügungsrechte für Investitionen in Abhängigkeit von der Höhe der Investitionsrückflüsse erfolgen.

Summary

The paper highlights the interdependence of two control devices: transfer pricing and the assignment of decision rights for investments. It analyzes the relative performance of cost-based transfer pricing in a setting where the divisions can make upfront investments in cost reduction or revenue enhancement, and discusses how headquarters should assign the decision rights for these investments. The paper analyzes transfer prices based on actual versus on standard cost and discusses pure selfish versus pure cooperative investments: If production uncertainty is low and/or returns on investments are high, standard costing combined with pure selfish investments is preferable. High uncertainty leads to dominance of transfer prices based on actual cost. In this case, the decision rights for the investments should be assigned according to the returns on investments.