Zusammenfassung
Die Dynamische Finanzanalyse (DFA) hat sich in den vergangenen Jahren zu einem wichtigen Instrument zur Analyse der Finanzlage eines Versicherungsunternehmens entwickelt. Trotz der zunehmenden Verbreitung der DFA in der Praxis und zahlreicher Abhandlungen in der wissenschaftlichen Literatur gibt es weiterhin Aspekte in der Implementierung der DFA, die bislang nicht im Fokus wissenschaftlicher Untersuchungen standen. Einer dieser Aspekte ist die Integration von Managementstrategien in DFA-Modelle. Das Ziel dieser Arbeit besteht darin, Managementstrategien in ein DFA-Modell zu integrieren und ihre Effekte auf die Rendite- und die Risikoposition eines Versicherers zu analysieren. Dabei erweitern wir die Ergebnisse aus Eling / Parnitzke / Schmeiser (2007) um zwei Modellvarianten und stellen diese Varianten im Rahmen einer neuen Beispielsimulation dar.
Abstract
Dynamic financial analysis (DFA) has become an important tool in analyzing the financial situation of insurance companies. Constant development and documentation of DFA tools has occurred during the last years. However, several questions concerning the implementation of DFA systems have not been answered in the DFA literature to date. One such important issue is the consideration of management strategies in the DFA context. The aim of this paper is to study the effects of different management strategies on a non-life insurer’s risk and return profile. Therefore, we extend the results of a recent working paper by Eling / Parnitzke / Schmeiser (2007) with two variants and test these variants numerically within a DFA simulation study.
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Wir bedanken uns bei den Teilnehmern der Jahrestagung 2007 des Deutschen Vereins für Versicherungswissenschaft für zahlreiche Anmerkungen und Hinweise.
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Eling, M., Parnitzke, T. & Schmeiser, H. Zur Integration heuristischer Managementstrategien in die Dynamische Finanzanalyse. ZVersWiss 96 (Suppl 1), 291–303 (2007). https://doi.org/10.1007/BF03353571
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DOI: https://doi.org/10.1007/BF03353571