Summary
This paper is based on the assumption that, in addition to its normal actuarial function, the contingency reserve of an insurance company can be regarded as an instrument of managerial risk policy and therefore can be applied accordingly. Parameters for decision are the amount of the reserve itself and the factors influencing it such as the distribution of the losses, desired degree of security, net premium, etc. The question of an optimal reserve policy has lead to the construction of a business decision model in Chapter I, which provides assumptions and the frame for dealing with the problem by actuarial methods.
The basis is the model of a Markoff decision process as described in Chapter II; the development of the reserve is shown therein as a Markoff decision process that can be influenced by various factors. Methods of organizational system research, making allowance for given factors of influence, can be used for the actuarial determination of an optimal reserve policy. These methods are applied to three pertinent sets of assumptions about the parameters influencing the amount of the reserve, viz. the monopoly position of the insurer (Chapter III), complete competition (Chapter IV) and a monopoly position in which the stochastic character of the reserve is taken into account ro a larger extent (Chapter V).
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Heubeck, K. Optimale Reservepolitik als Markoffscher Entscheidungsproze\. Blätter DGVFM 10, 59–97 (1971). https://doi.org/10.1007/BF02808688
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