The nature and determinants of export-oriented direct foreign investment in a developing country: A case study of Taiwan

Zusammenfassung

Art und Bestimmungsgründe exportorientierter auslÄndischer Direktinvestitionen in einem Entwicklungsland: Das Beispiel Taiwan. — AuslÄndische Direktinvestitionen (ADI) waren in den letzten Jahren von gro\er Bedeutung für die Steigerung der Ausfuhr gewerblicher Güter aus EntwicklungslÄndern. Hier werden an Hand der Erfahrungen Taiwans zwei grundlegende Fragen im Hinblick auf diese Investitionen untersucht: Erstens, welcher Art sind exportorientierte ADI, und wie beeinflussen sie Faktorproportionen, Handelshemmnisse aus Zahlungsbilanzgründen, BeschÄftigung und Einkommensverteilung ? Zweitens, welche Faktoren bestimmen den Zustrom exportorientierter Investitionen, und wie wirksam beeinflussen alternative wirtschaftspolitische Ma\nahmen diesen Proze\ ? Die zweite Frage wird auf der Basis aggregierter Zeitreihen behandelt, die die Investitionen der Vereinigten Staaten, Japans und Hongkongs in Taiwan wiedergeben. Zur Beantwortung der ersten Frage werden mikroökonomische Daten herangezogen, die durch Befragung von 445 gewerblichen Firmen in Taiwan gewonnen wurden. Die Art exportorientierter ADI wird untersucht, indem auslÄndische Firmen mit den entsprechenden einheimischen Firmen verglichen werden. Das geschieht unter Benutzung statistischer Verfahren, nÄmlich der Varianzanalyse und von multivariaten Regressionsfunktionen mit (0,1)-Variablen.

Ein Hauptergebnis dieser Untersuchung ist, daβ exportorientierte auslÄndische Firmen nicht dazu neigen, stÄrker kapitalintensive Technologien anzuwenden als die entsprechenden einheimischen Firmen, obwohl sie hÄufiger »Enklaven« darstellen in dem Sinne, da\ sie weniger Mitzieh-Effekte (backward linkages) auf die Wirtschaft des Gastlandes haben. Was die Bestimmungsgründe für die Investitionsrate betrifft, so zeigt sich, da\ die Unterschiede in der Entwicklung der effektiven Lohnkosten entscheidend sind. Allgemein gesehen kommt die Studie zu dem Ergebnis, daβ exportorientierte ADI — im Gegensatz zu früheren ADI in EntwicklungslÄndern — in der Regel den Annahmen der orthodoxen neoklassischen Theorie entsprechen und durch sie erklÄrt werden können.

Résumé

La nature et les déterminants de l’investissement étranger direct orienté aux exportations dans un pays en voie de développement: Le cas de TaÏwan. — L’investissement étranger direct (IED) a influencé beaucoup l’expansion des exportations manufacturées des pays moins développés dans les années récentes. Fondé sur l’expérience de TaÏwan, deux problèmes fondamentaux à l’égard de cette forme de l’investissement sont examinés: Iℴ Quelle est la nature des IED orientés aux exportations et comment affectent-ils les problèmes des proportions des facteurs, des contraintes de la balance des paiements, l’emploi et la distribution des revenus ? 2ℴ Quels sont les facteurs qui déterminent l’influx de l’investissement visé aux exportations et quelle est l’efficacité des mesures politiques alternatives dans un tel procès ? La dernière question est examinée à l’aide des séries de temps agrégés de l’investissement à TaÏwan à l’origine des Etats-Unis, du Japon et de Hong-Kong. La première question est analysée sur la base des dates microéconomiques qui sont collectionnées dans une enquÊte auprès de 445 firmes manufacturières à TaÏwan. La nature de IED est examinée en comparant des firmes étrangères avec des firmes domestiques à l’aide des techniques statistiques de l’analyse de variance. Un résultat important est que des firmes étrangères orientées à l’exportation n’ont pas la tendance d’adopter une technologie qui est plus intensive de capital que celui des contreparties domestiques, quoiqu’elles semblent Être plus enclavistiques dans le sens qu’elles établissent moins liens vers l’arrière dans l’économie domestique. En ce qui concerne les déterminants du taux de l’investissement, les disparités des salaires entre chaque pays et TaÏwan sont les facteurs les plus importants. En général, l’étude tire la conclusion que IED orientés à l’exportation semblent Être consistent avec la théorie économique néo-classique orthodoxe.

Resumen

La naturaleza y los déterminantes de las inversiones extranjeras directas orientadas hacia la exportación en un pa(s en desarrollo: el caso de Taiwan. — Las inversiones extranjeras directas (IED) han contribuido en forma decisiva a la expansión de las exportaciones de manufacturas de países en desarrollo en a∼nos recientes. Sobre la base de la experiencia de Taiwan, se examinan dos aspectos fundamentales concernientes a esta forma de inversiones: primero, ¿ cuál es la naturaleza de las IED orientadas hacia la exportación y cómo influyen sobre problemas tales como la proporción de factores de producciön, restricciones de la balanza de pagos, el empleo y la distribución del ingreso ? y segundo ¿ cuáles son los factores que determinan la tasa de ingreso de inversiones orientadas hacia la exportación y cuán efectivas son medidas de política alternativas para influenciar este proceso ? Esta Última pregunta se examina sobre la base de series de tiempo agregadas de las inversiones de los Estados Unidos, Japón y Hong Kong en Taiwan. La primera pregunta se analiza sobre la base de datos microeconómicos colectados por medio de una encuesta a 445 firmas manufactureras de Taiwan. La naturaleza de las IED orientadas hacia la exportación se investiga por medio de la comparación de firmas extranjeras con sus contrapartes domésticas, usando técnicas estadísticas de análisis de varianza y funciones multivariables discriminativas. Uno de los resultados más importantes de este trabajo, es que firmas extranjeras orientadas hacia la exportación no tienden a usar tecnologías más intensivas en capital que las contrapartes domésticas. Sin embargo, ellas tienden a ser más enclavísticas, en el sentido de que establecen menores concadenamientos hacia atrás (backward linkages) con la economia doméstica. En relación a los déterminantes de la tasa de inversión, se encontró que las diferencias de eficiencia en los salarios entre cada uno de los países inversores y Taiwan fueron la consideración más importante. En general el estudio concluye, que a diferencia de corrientes anteriores de IED en países en desarrollo, las IED orientadas hacia la exportación tienden a ser consistentes con la teoria económica neoclásica ortodoxa.