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On certainty equivalent

  • Margherita Cigola
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Keywords

Economic Theory Public Finance Certainty Equivalent Allo Scopo Variabile Aleatoria 
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Riassunto

Come noto, una funzione continua e strettamente monotona individua una media associativa di una variabile aleatoria (v.a.)X.

Nel presente lavoro si confrontano due medie associativeM f eM g , indotte da due diverse funzionif eg, allo scopo di individuare, nella classe delle v.a.X limitate, l'estremo superiore della loro differenza in modulo.

Sotto alcune ipotesi, in particolare chef sia una trasformazione crescente e concava dig, si forniscono condizioni necessarie e/o sufficienti di estremo superiore della differenza in questione.

Da un punto di vista applicativo, qualoraf eg siano interpretabili come funzioni di utilità e quindi le medie associative considerate assumano il significato di certi equivalenti, l'estremo superiore della loro differenza può rappresentare il margine di contrattazione (sul prezzo) che un venditore ed acquirente potenziali hanno a disposizione. Se poig è lineare ef è concava allora la differenza considerata è il premio di rischio.

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Copyright information

© Springer-Verlag 1992

Authors and Affiliations

  • Margherita Cigola
    • 1
  1. 1.Università Commerciale «L. Bocconi»Milano(Italy)

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