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Unternehmensforschung

, Volume 7, Issue 2, pp 89–94 | Cite as

A stochastic inventory model

  • H. Hoernke
Article
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Summary

In some cases arising in certain industries or military installations not only the demand for a particular commodity is a stochastic variable but its supply as well. In these cases it is convenient to consider the inventory level resulting from the interaction of supply and demand as a third stochastic variable. The variation of the inventory level in time can then be considered as a stochastic process. If this process is ergodic, the total inventory cost over a certain timeT may be represented as a function of the mean inventory level. This mean level can then be manipulated in such a way as to minimize the total inventory cost.

Keywords

Stochastic Process Inventory Model Inventory Level Stochastic Variable Inventory Cost 
These keywords were added by machine and not by the authors. This process is experimental and the keywords may be updated as the learning algorithm improves.

Zusammenfassung

Es kommt vor, daß in gewissen Industriezweigen sowohl der Verbrauch, als auch die Anlieferung eines bestimmten Gutes stochastische Variable sind. In solchen Fällen ist es zweckmäßig, wenn man die aus der Zusammenwirkung von Verbrauch und Anlieferung resultierende Vorratsmenge als eine dritte stochastische Variable einführt. Man kann dann die Oszillationen der Vorratsmenge in der Zeit als einen stochastischen Prozeß auffassen. Falls dieser Prozeß ergodisch ist, können die gesamten Vorratshaltungskosten für eine bestimmte ZeitT dargestellt werden als eine Funktion der mittleren Vorratsmenge. Diese mittlere Vorratsmenge kann dann so bestimmt werden, daß sie die gesamten Vorratshaltungskosten minimalisiert.

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Copyright information

© Physica-Verlag 1963

Authors and Affiliations

  • H. Hoernke
    • 1
  1. 1.SHAPE Air Defence Technical CentreThe HagueHolland

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