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Operations-Research-Spektrum

, Volume 3, Issue 4, pp 221–224 | Cite as

A note on dynamic programming in accounts receivable management

  • Y. M. I. Dirickx
  • K. -P. Kistner
Theoretical Papers
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Summary

The paper considers a dynamic programming formulation of the accounts receivable problem for single outstanding amounts. An optimal collection policy can be computed efficiently by invoking a “planning horizon” result that determines a time period beyond which the decision process cannot extend. The optimality of so called monotone policies is shown under rather intuitive restrictions on the collection probabilities.

Keywords

Optimal Policy Planning Horizon Markov Decision Problem Collection Probability Markov Chain Theory 
These keywords were added by machine and not by the authors. This process is experimental and the keywords may be updated as the learning algorithm improves.

Zusammenfassung

Das Problem der Kreditüberwachung wird als einfaches dynamisches Programm formuliert. Unter Ausnutzung endlicher oberer Schranken für den Planungshorizont, die einen Zeitpunkt determinieren, über den hinaus der Entscheidungsprozeß nicht ausgedehnt werden muß, können einfache Strategien für die zeitliche Koordination von Mahnaktionen hergeleitet werden. Es wird gezeigt, daß unter recht realitätsnahen Annahmen über die Rückzahlungswahrscheinlichkeiten sogenannte monotone Politiken optimal sind.

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Copyright information

© Springer-Verlag 1982

Authors and Affiliations

  • Y. M. I. Dirickx
    • 1
  • K. -P. Kistner
    • 2
  1. 1.Department of Applied MathematicsTwente University of TechnologyAE EnschedeThe Netherlands
  2. 2.Fakultät für WirtschaftswissenschaftenUniversität BielefeldBielefeldGermany

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