Abstract
The paper is based on the metric Bernoulli-decision-rule developed by Reichel [5]. Under certain conditions, this principle defines preference orderings of “probability games” and support decisions in evaluating economic processes.
The statements examine the connection between “risk parameters” (a 1,a 2) resulting from the basis model and risk attitudes well known from literature. The results permit — at least — a qualitative description of risk preferences using the risk parameters (a 1,a 2) and eludicate the practicability of metric Bernouilli-decision-rule mentioned in other papers like Michel [3], Rauhut [4], Reichel [6], Röbbert [9].
Similar content being viewed by others
References
Borch K-H (1968) The economics of uncertainty. Princeton University Press, Princeton, NJ
Hühne P (1985) Ein nutzentheoretisches Äquivalenzprinzip als Grundlage der Lebensversicherung. Unpublished thesis, presented to the Institut für mathematische Stochastik, Georg-August-Universität Göttingen, Göttingen
Michel W (1979/80) Die Anwendung des erweiterten Bernoulli-Prinzips zur Bewertung von Entscheidungen unter Risiko auf einfache Versicherungsverträge. Blätter der DGVM, Bd XIV, pp 651–666
Rauhut B (1982) Zur Bewertung von Versicherungsverträgen. In: Göppel H, Henn R (eds) Geld, Banken und Versicherungen, Bd II, pp 1085–1098. Karlsruhe
Reichel G (1982) Vom Finanzierbarkeitsnachweis zur Nutzentheorie. Mathematische Grundlagen der Lebensversicherung Teil 4, Schriftenreihe Angewandte Versicherungsmathematik Heft 14, Karlsruhe
Reichel G (1983) Überlegungen zur metrischen Bernoulli-Entscheidungsregel bei Unsicherheit. Zeitschrift für Operations Research 27:B163-B178
Reichel G (1988) Von der Risiko- und Nutzentheorie zu einer Theorie der Lebensversicherung. Mathematische Grundlagen der Lebensversicherung Teil 5, Schriftenreihe Angewandte Versicherungsmathematik, Karlsruhe, to appear
Reichel G (1988) Prämienbestimmung durch Risiko- und Nutzentheorie. 23. International Congress of Actuaries, Helsinki
Röbbert M (1975/76) Bewertung von rückversicherten Lebensversicherungsbeständen. Blätter der DGVM, Bd XII, pp 215–247
Schneeweis H (1967) Entscheidungskriterien bei Risiko. Springer-Verlag, Berlin Heidelberg New York
Author information
Authors and Affiliations
Rights and permissions
About this article
Cite this article
Hühne, P. Risk attitude and metric Bernoulli-decision-rule. ZOR - Methods and Models of Operations Research 33, 45–62 (1989). https://doi.org/10.1007/BF01415518
Received:
Revised:
Published:
Issue Date:
DOI: https://doi.org/10.1007/BF01415518