Zusammenfassung
Bei echter Unsicherheit ist die Verteilung der erwarteten Nachfrage nicht bekannt, sondern muß erst aus vergangenen Erfahrungen, neuen Informationen und subjektiven Einschätzungen abgeleitet werden. Die vorliegende Arbeit konzentriert sich auf Unsicherheitssituationen, in denen das Vertrauen in die vergangenen Erfahrungen schwach ist und neue Informationen kaum verfügbar sind. Es wird gezeigt, daß in solchen Situationen (z. B. nach Trendbrüchen, in dünnen Märkten, bei innovativen Investitionen) der Einfluß der Profitabilität an Bedeutung gewinnt. Gleichzeitig stellt die Arbeit einen rigorosen Modellierungsversuch des “state of confidence” von Keynes dar.
References
Borch, K. H., The Economics of Uncertainty, Princeton University Press, Princeton, 1968.
Costrell, R. M., “Profitability and Aggregate Investment under Demand Uncertainty”, Economic Journal, 1983, 93(March), pp. 166–181.
DeGroot, M. H., Optimal Statistical Decisions, McGraw-Hill, New York, 1970.
Keynes, J. M., The General Theory of Employment, Interest and Money (1936), Vol. VII of the Collected Writings, Macmillan, London, 1973.
Lawson, T., “Adaptive Expectations and Uncertainty”, Review of Economic Studies, 1980, 47(January), pp. 305–320.
Lawson, T., “Keynesian model building and the rational expectations critique”, Cambridge Journal of Economics, 1981, 5(December), pp. 311–326.
Malinvaud, E., Profitability and Unemployment, Cambridge University Press, Cambridge, 1980.
Zellner, A., An Introduction to Bayesian Inference in Economics, John Wiley & Sons, New York, 1971.
Author information
Authors and Affiliations
Rights and permissions
About this article
Cite this article
Falkinger, J. Investment under uncertainty and the state of confidence — A note. Empirica 13, 97–104 (1986). https://doi.org/10.1007/BF00924935
Issue Date:
DOI: https://doi.org/10.1007/BF00924935