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WIRTSCHAFTSINFORMATIK

, Volume 55, Issue 2, pp 99–102 | Cite as

High-Frequency-Trading

Hochfrequente Handelstechnologien und deren Auswirkungen auf den elektronischen Wertpapierhandel
  • Peter Gomber
  • Martin Haferkorn
Schlagwort

Abgrenzung und Marktrelevanz des High-Frequency-Trading

High-Frequency-Trading (HFT) ist nach dem sogenannten „Flash Crash“ am 6. Mai 2010 und im Kontext der Finanzkrise zunehmend in das Bewusstsein der Öffentlichkeit und der akademischen Forschung gerückt. In der öffentlichen Diskussion werden häufig Pauschalisierungen statt wissenschaftlich fundierter Betrachtungsweisen angeführt und Begrifflichkeiten des elektronischen Handels undifferenziert verwendet. In der Literatur wird HFT oftmals als eine Teilmenge des Algorithmic Trading angesehen. Im Folgenden wird daher zum besseren Verständnis zunächst Algorithmic Trading beschrieben, um darauf aufbauend HFT zu spezifizieren:

Algorithmic Trading bezieht sich im weitesten Sinne auf die Generierung und Übermittlung von Kauf- und Verkaufsorders durch Softwarealgorithmen (Prix et al. 2007, S. 1). Als Algorithmus ist in diesem Zusammenhang eine Menge von Anweisungen zu verstehen, welche Marktdaten in Echtzeit auswerten und ohne menschliche...

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Copyright information

© Springer Fachmedien Wiesbaden 2013

Authors and Affiliations

  1. 1.Professur für e-Finance E-Finance Lab Fachbereich WirtschaftswissenschaftenGoethe-Universität FrankfurtFrankfurt am MainDeutschland

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