Fair value accounting und Information des Markts

  • Thomas Schildbach
Fair Value Accounting
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Zusammenfassung

Fair value accounting kann Märkte und Marktteilnehmer schwerlich informieren. Weder die Preise auf aktiven Märkten noch dortige Erwartungen und Bewertungsmodelle vermitteln neues Wissen, da sie ohnehin allen zugänglich sein sollen. Auch die in der Wirtschaft realisierten asset-Kombinationen müssen bekannt sein, um fair values einzelner assets zu bestimmen, die anteilige Synergien beinhalten oder highest and best use entsprechen. Soweit die Beiträge des Markts zur Wertermittlung lückenhaft bleiben oder nicht wirtschaftlich erschließbar sind, müssen sie durch Ermessen ersetzt werden. Angesichts riesiger Spielräume und starker Anreize, diese bilanzpolitisch zu nutzen, führt das zu äußerst fragwürdigen Vermögensdarstellungen.

Schlüsselwörter

Fair Value Finanzinstrumente Highest-and-Best-Use Annahme Informationsfunktion Vermögensdarstellung 

Abstract

Fair value accounting is hardly able to inform markets and market participants. Neither prices on active markets nor market data and valuation models will provide new information since they are assumed to be readily available to everybody anyway. Knowledge of the asset combinations realized in an economy is also indispensable for all efforts to determine fair values which include allocated market participant synergies or accord to the highest-and-best-use assumption. Future cash flow-based valuation however is confined to asset combinations and depends on the way assets are combined, used and managed. If valuation inputs provided by the market are too scanty or not reasonably available fair value measurement has to resort to subjective judgement. Due to almost immeasurable latitude and strong incentives to benefit from accounting policy this will lead to dubious figures.

JEL-Classification

M41 

Keywords

Asset and Liability View Fair Value Financial Instruments Highest-and-Best-Use Assumption Information Objective 
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Copyright information

© Schmalenbach-Gesellschaft.eV. 2012

Authors and Affiliations

  • Thomas Schildbach
    • 1
  1. 1.Lehrstuhl für BWL mit Schwerpunkt Accounting and Auditing der Universität Passau, im RuhestandPassauDeutschland

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