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Sull'accumulo di un capitale in condizioni di incertezza

  • Marco Scarsini
Article

Abstract

Si considera il problema dell'accumulo di un capitale, mediante versamenti annui in presenza di inflazione. Si assume che l'intensità di inflazione sia un processo stocastico governato da un modello lineare dinamico e si determina la distribuzione di probabilità del valore nominale tran anni di un capitale avente un prefissato valore reale (a prezzi odierni). Quindi si determinano i versamenti ottimi (nel senso della teoria delle decisioni), sia nel caso di decisione in blocco, sia nel caso di decisione sequenziale. Si considera infine il caso in cui anche i fattori di montante siano aleatori.

Abstract

The paper considers the problem of the constitution of a capital through annual deposits, when inflation is present.

The intensity of inflation is assumed to be a random process driven by a dynamic linear model and then the probability distribution of the nominal value after n years of a capital, whose real value today is fixed, is determinend.

Then the optimal deposits are determined, both in the case of block decision, and in the sequential case. The case of random discount factors is considered, as well.

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Copyright information

© Springer-Verlag 1985

Authors and Affiliations

  • Marco Scarsini
    • 1
  1. 1.Istituto di Matematica FinanziariaUniversità di ParmaParmaItalia

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