Corporate Venture Capital Financing – Eine Unternehmersicht

Zusammenfassung

Alltäglich investieren Corporates direkt oder über Corporate Venture Capital Fonds in Start-ups. Ein solches Investment wird vordergründig als positiv erachtet, da es für das Start-up zumeist „mehr als nur Kapital“ mit sich bringt. Etwaige Risiken, wie beispielsweise eine strategische Abhängigkeit von Corporates oder das Risiko von Schwierigkeiten im Rahmen von Folgefinanzierungen, werden jedoch nur selten näher betrachtet. Der vorliegende Artikel setzt sich zum Ziel Gründer und Mitarbeiter und Start-ups für Themen rund um Corporate Venture Capital zu sensibilisieren. So werden zunächst die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen von Corporate Venture Capital Investments, wie Investmentlaufzeiten, näher beleuchtet. Anschließend werden die juristischen Strukturen von Corporate Venture Capital Investitionen erklärt, ehe auf die Prozessschritte hin zur Finalisierung der Transaktion eingegangen wird. Die folgenden Kapitel leiten Kriterien zur Auswahl der Partner ab und beschreiben zudem, inwiefern eine strategische Wahl der Partner von Vorteil im Hinblick auf das strategische Umfeld eines Start-ups sein kann. Abschließend werden Erfolgsfaktoren und Umsetzungswahrscheinlichkeiten einer Corporate Venture Capital Transaktion beschrieben, ehe der Artikel mit einer arrondierenden Betrachtung der Risiken einer Corporate Venture Capital Transaktion abschließt.