Skip to main content
SpringerLink
Log in

Die Effizienz Londoner Aktienhandelssysteme aus der Perspektive institutioneller Investoren

  • Conference paper
Informationssysteme in der Finanzwirtschaft

  • 175 Accesses

Zusammenfassung

Die Abwicklung von Transaktionen in britischen Aktien war lange Zeit das Monopol der London Stock Exchange. Das von der Börse eingesetzte Stock Exchange Automated Quotation System SEAQ basierte dabei auf einem halbautomatisierten Market-Maker-Handel. Mit dem Markteintritt von Tradepoint Financial Networks als Anbieter eines vollelektronischen Auktionshandelssystems für britische Aktien enstand für die Londoner Börse 1995 ein Wettbewerb urn Investoren und Auftragsausfiihrung im Sekundärmarkt. Obwohl die Londoner Börse 1997 das in den 80er Jahren eingeführte SEAQ-System erneuert hat, bleibt die Fragestellung, welche Hande1ssystemarchitektur für Investoren die beste Alternative darstellt [Schie95].

This is a preview of subscription content, log in via an institution to check access.

Access this chapter

Log in via an institution
Chapter
USD 29.95
Price excludes VAT (USA)
  • Available as PDF
  • Read on any device
  • Instant download
  • Own it forever
eBook
USD 54.99
Price excludes VAT (USA)
  • Available as PDF
  • Read on any device
  • Instant download
  • Own it forever

Tax calculation will be finalised at checkout

Purchases are for personal use only

Institutional subscriptions

Preview

Unable to display preview. Download preview PDF.

Unable to display preview. Download preview PDF.

Literaturverzeichnis

  1. Averdiek-Bolwin, C: Effizienz von Aktienbörsen. Oldenbourg, München 1998

    Google Scholar 

  2. Backhaus, K; Erichson, B.; Plinke, W.; Weiber, R: Multivariate Analysemethoden - Eine anwendungsorientierte Einführung. 7. Aufl., Springer, Heidelberg 1994

    Google Scholar 

  3. Brealey, R.; Ireland, J: The Competitive Position of London’s Financial Services, Final Report. The City Research Project. London Business School, London 1995

    Google Scholar 

  4. Cobham, D: Markets and Dealers - The Economics of the London Financial Markets. Longman, London

    Google Scholar 

  5. Eggenberger, C .; Hauser, C: Conjoint Measurement zur Gestaltung von internationalen Te1efondienstleistungen. In: ztbf 48 (1996) 9, S. 841–859

    Google Scholar 

  6. Gemmill, G: Transparency and Liquidity - A study of large trades on the London Stock Exchange under different publication rules. Research paper 7, Office of Fair Trading (Hrsg. ), London 1994

    Google Scholar 

  7. Gillet, R.; Minguet, A: Micro-structure et rénovation des marchérs financiers en Europe. Presses universitaires de france, Paris 1995

    Google Scholar 

  8. Hansch, O.; Neuberger, A. J: Strategic Trading by Market Makers on the London Stock Exchange. Institute for Financial Research, Birbeck College, University of London, Working Paper. London 1996

    Google Scholar 

  9. Hauser, C : Market.driven QuantifIcation of Competitive Advantage by Mcans of Conjoint Measurement In: EM - Electronic Markets 4 (1994), S.11–12

    Google Scholar 

  10. Knabe, R : Neue Hande1sregeln für die London Stock Exchange. In: Die Bank (1996) 3, S. 140–144

    Google Scholar 

  11. London Stock Exchange: New Elecronic trading services - Implementation of a public limit order book. Consultation Document, London 1996

    Google Scholar 

  12. London Stock Exchange: Analysis of Consultation Feedback. London 1996

    Google Scholar 

  13. London Stock Exchange: New Electronic trading services - Proposal for the introduction of a public limit order book. London 1996

    Google Scholar 

  14. London Stock Exchange: Factbook 1996. London 1996

    Google Scholar 

  15. London Stock Exchange: Rules of the London Stock Exchange. London 1996

    Google Scholar 

  16. London Stock Exchange: Factbook 1997. London 1997

    Google Scholar 

  17. Mengen, A .; Simon, H: Produkt- und Preisgestaltung mit ConjointMeasurement In: WISU - Das Wirtschaftsstudium (1996) 3, S. 229–236

    Google Scholar 

  18. Pagano, M .; Röell, A: Transparency and Liquidity: A Comparison of Auction and Dealer Markets with informed Trading. In: Journal of Finance 51 (1996) 2, S. 579ff

    Google Scholar 

  19. Schiereck, D: Internationale Börsenplatzentscheidungen institutioneller Investoren. Gabler, Wiesbaden 1995

    Google Scholar 

  20. Schwan, I : Conjoint-Analye im Bankensektor. In: Die Bank (1996) 4, S. 236–239

    Google Scholar 

  21. Simon, H: Preismanagement - Analyse - Strategie - Umsetzung. Gabler, Wiesbaden 1992

    Google Scholar 

  22. Steil, B . (Hrsg.): The European Equity Markets- The State of the Union and the Agneda for the Millenium. Royal Institute of International Affairs, European Capital Markets Intitute, London 1996

    Google Scholar 

  23. Tradepoint - Financial Networks pic (Hrsg.): Tmdepoint - Press Covemge. London 1996

    Google Scholar 

  24. Tmdepoint - Financial Networks pic (Hrsg.)

    Google Scholar 

  25. Tradepoint- Financial Networks pic (Hrsg.): Tmdepoint- Investment Exchange Market Rules. London 1996

    Google Scholar 

Download references

Author information

Authors and Affiliations

  1. Hessen-Thüringen, Sparkassen- und Giroverband, Alte Rothofstr. 9, 60313, Frankfurt/Main, Deutschland

    Christoph Averdiek-Bolwin

Authors
  1. Christoph Averdiek-Bolwin
    View author publications

    You can also search for this author in PubMed Google Scholar

Editor information

Editors and Affiliations

  1. Fachbereich Wirtschaftswissenschaften BWL-Wirtschaftsinformatik, Justus-Liebig-Universität Gießen, Licher Str. 70, D-35394, Gießn, Deutschland

    Christof Weinhardt

  2. Seminar für Bankwirtschaft, Ludwig-Maximilians-Universität München, Ludwigstr. 28, D-80539, München, Deutschland

    Hermann Meyer zu Selhausen

  3. Fachbereich Wirtschaftswissenschaften Lehrstuhl für Risikomanagement, Justus-Liebig-Universität Gießen, Licher Str. 74, D-35394, Gießen, Deutschland

    Martin Morlock

Rights and permissions

Reprints and permissions

Copyright information

© 1998 Springer-Verlag Berlin Heidelberg

About this paper

Cite this paper

Averdiek-Bolwin, C. (1998). Die Effizienz Londoner Aktienhandelssysteme aus der Perspektive institutioneller Investoren. In: Weinhardt, C., Selhausen, H.M.z., Morlock, M. (eds) Informationssysteme in der Finanzwirtschaft. Springer, Berlin, Heidelberg. https://doi.org/10.1007/978-3-642-60327-3_15

Download citation

  • DOI: https://doi.org/10.1007/978-3-642-60327-3_15

  • Publisher Name: Springer, Berlin, Heidelberg

  • Print ISBN: 978-3-642-64355-2

  • Online ISBN: 978-3-642-60327-3

  • eBook Packages: Springer Book Archive

Publish with us

Policies and ethics

Search

Navigation